中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的2020年-2021年保險資產(chǎn)管理業(yè)綜合調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，27家保險資產(chǎn)管理公司和8家其他具有存量保險資金業(yè)務(wù)的機構(gòu)，資產(chǎn)管理規(guī)模合計21萬億元，同比增長19%，為近五年最高。
保險資金該如何與資本市場保持良好互動，實現(xiàn)共贏?筆者認為，至少可以在兩方面發(fā)力。
首先，從保險資金的運作角度來看，要進一步提升權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例。
銀保監(jiān)會副主席肖遠企日前在銀保監(jiān)會一季度行業(yè)發(fā)展情況新聞發(fā)布會上介紹，目前保險資金股權(quán)投資比例還不到20%，與上限相比還有較大空間。
上限是多少?銀保監(jiān)會去年7月份發(fā)布的《關(guān)于優(yōu)化保險公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項的通知》給出的答案是：八檔權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例，最高可占上季末總資產(chǎn)的45%。
筆者認為，鑒于保險資金具有較強的投資能力和豐富的投資經(jīng)驗，從長遠來看，加大股權(quán)等權(quán)益資產(chǎn)投資是大勢所趨。一方面，可以滿足實體經(jīng)濟的多元化資金需求，提高金融市場對實體經(jīng)濟的適配性，支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，服務(wù)國家戰(zhàn)略;另一方面，滿足中長期投資的需求，為市場帶來更多的中長期資金，促進資本市場的穩(wěn)定。
其次，從保險資金的理念來看，要始終堅持長期投資、價值投資。
我國資本市場經(jīng)過30多年的發(fā)展，為包括保險資金等在內(nèi)的諸多中長期資金提供了資產(chǎn)增值保值的渠道。但是，投資者結(jié)構(gòu)仍面臨著中小投資者數(shù)量占比高的現(xiàn)狀。筆者認為，要讓眾多的投資者分享我國資本市場的成果，享受中國經(jīng)濟和上市公司業(yè)績增長的長期回報，就要大力發(fā)展專業(yè)的機構(gòu)投資者，壯大理性、成熟的中長期投資力量。
事實上，對于培育壯大機構(gòu)投資者力量，引入更多中長期資金，監(jiān)管部門一直以來都在不遺余力地推進，并且提供了良好的“土壤”，比如，深化資本市場改革、持續(xù)推進提高上市公司質(zhì)量、嚴厲打擊各種違法違規(guī)行為、持續(xù)優(yōu)化中長期資金入市環(huán)境等。
所以，對包括保險資管機構(gòu)等在內(nèi)的專業(yè)的機構(gòu)投資者來說，理應(yīng)抓住機會，發(fā)揮好自身優(yōu)勢，積極踐行長期投資、價值投資的理念，追求長期穩(wěn)定的、優(yōu)秀的投資業(yè)績，為建設(shè)高質(zhì)量資本市場出力。
根據(jù)中國結(jié)算公布的數(shù)據(jù)，截止到3月末，A股市場投資者數(shù)量已經(jīng)超過1.8億，其中，非自然人中已開立A股賬戶投資者的數(shù)量是40.69萬。筆者認為，對于包括保險資管機構(gòu)等在內(nèi)的40多萬戶非自然人投資者而言，堅持并引導(dǎo)價值投資、長期投資，方能與資本市場一起實現(xiàn)共贏。
(記者 朱寶琛)
