為了更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)及增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，今年以來，商業(yè)銀行特別是中小銀行補(bǔ)充資本的需求強(qiáng)烈。同時(shí)，中小銀行補(bǔ)充資本的渠道和方式也在不斷補(bǔ)充和豐富。在日前溫州銀行披露的增資擴(kuò)股方案中，首次出現(xiàn)通過地方專項(xiàng)債進(jìn)行資金籌集的環(huán)節(jié)。
對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院賀炎林教授在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，地方政府專項(xiàng)債用于補(bǔ)充中小銀行資本，不僅拓寬了專項(xiàng)債的使用范圍，也擴(kuò)大了中小銀行補(bǔ)充資本的途徑，將進(jìn)一步增加此類銀行核心一級資本，進(jìn)一步夯實(shí)和優(yōu)化中小銀行的資本結(jié)構(gòu)。“對于數(shù)量眾多的非上市中小銀行來說，地方專項(xiàng)債的資本補(bǔ)充對其具有重要意義。”
地方專項(xiàng)債
助力中小銀行補(bǔ)充資本
溫州銀行自成立以來，多次進(jìn)行增資擴(kuò)股，此前已進(jìn)行7次之多。最新一次的增資擴(kuò)股因“新因素”的加入而備受關(guān)注。
日前溫州銀行發(fā)布的最新一次增資擴(kuò)股方案公告顯示，該行將發(fā)行數(shù)量不超過23.73億股股份，擬募集資金70億元。此次發(fā)行所募集資金，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于補(bǔ)充該行核心一級資本和處置不良資產(chǎn)。
截至2020年6月末，溫州銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率均為8.51%，資本充足率為10.93%，本次增資擴(kuò)股若順利完成，其資本充足率指標(biāo)將得到極大提升。經(jīng)測算，增資擴(kuò)股后該行資本充足率將升至15.18%，一級資本充足率和核心一級資本充足率將提升至12.75%。
在該行新一輪增資擴(kuò)股的認(rèn)購方式中，除了傳統(tǒng)的老股東按比例配售外，未足額認(rèn)購的部分，此次還新增了通過發(fā)行地方專項(xiàng)債券籌集資金、由溫州市政府指定特定主體認(rèn)購的方式。地方專項(xiàng)債發(fā)行方案將以中國銀保監(jiān)會(huì)最終批復(fù)為準(zhǔn)。
今年7月1日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，決定著眼增強(qiáng)金融服務(wù)中小微企業(yè)能力，允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)城市銀行部副主任劉榮介紹，政府專項(xiàng)債限額為2000億元，支持18個(gè)地區(qū)的中小銀行，由省級政府負(fù)責(zé)制定具體方案，目前部分省市已經(jīng)開始研究使用這筆資金。
溫州銀行增資擴(kuò)股方案的推出，使其成為地方專項(xiàng)債注資中小銀行的首個(gè)案例。賀炎林對本報(bào)記者表示，新冠肺炎疫情發(fā)生以來，中小企業(yè)成為受沖擊最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)主體之一。用地方政府專項(xiàng)債支持中小銀行補(bǔ)充資本金，使地方政府成為股東，地方政府債務(wù)顯性化，對銀行的權(quán)責(zé)更為清晰，這與中小銀行的公司治理結(jié)構(gòu)相匹配，在拓寬中小銀行補(bǔ)充資本金渠道的同時(shí)，還兼具推動(dòng)中小銀行體制機(jī)制改革的目標(biāo)，是一個(gè)良好的開端。
賀炎林同時(shí)指出，由于我國中小銀行數(shù)量多，各省情況也不一樣，在實(shí)踐過程中補(bǔ)充機(jī)制選擇方案時(shí)，不同省份的銀行、相同省份的不同類型機(jī)構(gòu)也會(huì)選擇不同方案。在實(shí)踐過程中，可能還是“一行一策”“一事一議”，根據(jù)銀行實(shí)際情況選擇具體方案。
溫州銀行增資擴(kuò)股方案的出臺，不但意味著地方政府專項(xiàng)債支持中小銀行補(bǔ)充資本的落地，也代表中小銀行資本補(bǔ)充渠道的進(jìn)一步拓寬。
對于未來可能出現(xiàn)的更多通過地方專項(xiàng)債補(bǔ)充銀行資本的情況，賀炎林強(qiáng)調(diào)，需要注意一些問題：首先，專項(xiàng)債認(rèn)購資本補(bǔ)充工具，意味著專項(xiàng)債使用范圍的擴(kuò)大，后續(xù)需要對專項(xiàng)債投向等進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。其次，可能存在專項(xiàng)債與可轉(zhuǎn)債的期限不匹配問題，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后將無固定期限，而專項(xiàng)債多為10年到15年，在退出機(jī)制上需有妥善安排。
今年以來，商業(yè)銀行資本消耗過快。銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，銀行業(yè)資本充足率為14.21%，較年初下降0.43個(gè)百分點(diǎn)。這一情況在中小銀行上體現(xiàn)得更為明顯。截至6月末，城商行和農(nóng)商行的資本充足率分別為12.56%和12.23%，補(bǔ)充資本的緊迫性更為突出。
中小銀行
發(fā)債補(bǔ)充資本有望提速
今年以來，在加大信貸投放的背景下，中小銀行面臨愈來愈大的資本金壓力。同時(shí)，在讓利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，銀行內(nèi)源性資本補(bǔ)充的困難程度也在增加，拓展外源性資本補(bǔ)充渠道尤為重要。
為緩解中小銀行資本快速消耗的困境，今年以來，通過相關(guān)部門的努力，銀行資本補(bǔ)充工具日漸豐富且成效顯著。除了首次露面的利用地方政府債進(jìn)行資本補(bǔ)充外，自去年以來就日漸增長的永續(xù)債、二級資本債的發(fā)行在今年也是增長迅猛，目前已成為中小銀行補(bǔ)充資本的最重要工具。
據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年以來，銀行發(fā)行二級資本債已達(dá)43只，發(fā)行規(guī)模達(dá)4486.80億元，而若加上即將于近期陸續(xù)發(fā)行的工行、承德銀行及惠州農(nóng)商行，年內(nèi)發(fā)行規(guī)模將輕松突破5000億元。永續(xù)債方面，2019年全年發(fā)行數(shù)量不過16只，今年至今，銀行已發(fā)行23只永續(xù)債。
值得注意的是，無論是永續(xù)債，還是二級資本債，城商行、農(nóng)商行等地方中小銀行成為絕對主角，占比均在八成左右。這些銀行雖然單筆債券規(guī)模較小，但對補(bǔ)充銀行資本充足率仍起到較大作用。
據(jù)相關(guān)人士預(yù)計(jì)，隨著監(jiān)管部門對銀行發(fā)行二級資本債、永續(xù)債的支持力度的加大，考慮到優(yōu)先股和永續(xù)債發(fā)行主體資質(zhì)已有所下沉，未來中小銀行資本補(bǔ)充債發(fā)行有望繼續(xù)提速。
中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)研究委員會(huì)常務(wù)副主任周昆平在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，今年以來，銀行按要求加大了對實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及中小微企業(yè)的支持力度，貸款規(guī)模增加較多，這就需要通過資本補(bǔ)充來保證充足的資本金。在讓利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，大多數(shù)銀行依靠內(nèi)生性資本補(bǔ)充有一定難度，通過永續(xù)債、二級資本債以及其他方式的外源性資本補(bǔ)充成為首選項(xiàng)。
數(shù)量眾多且主要服務(wù)于當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)的中小銀行，對于支持民營企業(yè)和小微企業(yè)的發(fā)展具有重要作用。加大力度支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本，讓他們更容易“補(bǔ)血”，不但能使中小銀行發(fā)展更為穩(wěn)健，也將進(jìn)一步提高對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力，回歸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源。
周昆平指出，目前我國中小銀行數(shù)量已逾4000家，此類銀行在服務(wù)中小企業(yè)方面發(fā)揮著重要作用，特別是在今年，無論是助力疫情防控，還是復(fù)工復(fù)產(chǎn)，中小銀行對支持中小企業(yè)的作用愈發(fā)明顯。
