基金發(fā)行市場再次被引爆。
今日，首批四只科創(chuàng)50ETF正式開賣。多個(gè)券商渠道人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，截至15:00，華夏、易方達(dá)、華泰柏瑞、工銀瑞信等四家公募旗下首批科創(chuàng)50ETF全部實(shí)現(xiàn)超募，總認(rèn)購規(guī)模近1000億元。
其中，華夏科創(chuàng)50ETF開售僅半小時(shí)就被“秒光”，最終認(rèn)購規(guī)模突破400億元。除此之外，華泰柏瑞首募規(guī)模達(dá)到180億元，易方達(dá)最終募集規(guī)模近280億元，工銀瑞信首募也突破了50億元上限，認(rèn)購規(guī)模近100億元，四只產(chǎn)品將全部啟動(dòng)比例配售。
看似瘋狂的數(shù)據(jù)背后，是渠道之前早已開啟的“銷售大戰(zhàn)”。早在科創(chuàng)50ETF發(fā)行前，記者就從多個(gè)券商APP中發(fā)現(xiàn)了科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品的身影，還有不少券商客戶經(jīng)理早早在朋友圈開啟了新一輪的宣傳工作。據(jù)記者了解，截至下午三點(diǎn)，國泰君安科創(chuàng)50ETF累計(jì)委托金額已突破50億元，達(dá)到56億，名列各大券商前茅。
渠道的銷售大戰(zhàn)也是基于投資者對(duì)于科創(chuàng)50ETF的熱情。有基金投資者反應(yīng)，此次科創(chuàng)50ETF認(rèn)購?fù)ǖ婪浅頂D，部分券商APP平臺(tái)出現(xiàn)卡頓現(xiàn)象。“我今天在客戶經(jīng)理的知道下申購科創(chuàng)50ETF，結(jié)果卡了好幾次才認(rèn)購成功。”一位基金投資者表示。
此外，雖然科創(chuàng)50ETF才發(fā)行，但已有投資者關(guān)心起相關(guān)聯(lián)接基金的準(zhǔn)備情況。在一次基金公司線上路演時(shí)，就有投資者詢問起科創(chuàng)50ETF聯(lián)接基金的情況。不過，據(jù)財(cái)聯(lián)社記者了解，科創(chuàng)50ETF聯(lián)接基金已經(jīng)隨著科創(chuàng)50ETF一起申報(bào)，但具體何時(shí)能獲批還是個(gè)未知數(shù)。
首批科創(chuàng)50ETF全部售罄
9月22日，由華夏基金、華泰柏瑞基金、易方達(dá)基金和工銀瑞信基金發(fā)起的首批4只科創(chuàng)50ETF正式開售，目前全部產(chǎn)品已突破50億募集上限，全天合計(jì)認(rèn)購規(guī)模近千億元。
事實(shí)上，基金開售僅半個(gè)小時(shí)，關(guān)于首批科創(chuàng)50ETF超募的消息就已經(jīng)傳來。其中，華夏和易方達(dá)旗下的科創(chuàng)50ETF是此次“發(fā)行大戰(zhàn)”里最受關(guān)注的產(chǎn)品。
上午10:00，有券商渠道人士稱，華夏科創(chuàng)50ETF現(xiàn)金認(rèn)購已經(jīng)達(dá)到50億元募集上限，將觸發(fā)比例配售。
“我了解的情況是，這只基金開售僅兩分鐘，募集份額已經(jīng)達(dá)十億級(jí)別。到了12:00，華夏科創(chuàng)50ETF認(rèn)購規(guī)模突破150億元，15:00則達(dá)到了400億級(jí)別，預(yù)計(jì)最終配售比在12%左右。”北京一家券商渠道人士稱。
易方達(dá)同樣迅猛。上午10:30，易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF現(xiàn)金認(rèn)購規(guī)模超過50億元，觸發(fā)比例配售。12:00前，該基金首募規(guī)模突破100億元，15:00時(shí)近280億元，預(yù)計(jì)最終配售比約為18%。
雖然四只產(chǎn)品在認(rèn)購規(guī)模上逐漸分化，但在華夏和易方達(dá)的產(chǎn)品募集達(dá)上限后，不少渠道人士轉(zhuǎn)而推薦華泰柏瑞和工銀瑞信的產(chǎn)品。緊接著，這兩家公募旗下的科創(chuàng)50ETF認(rèn)購規(guī)模也陸續(xù)突破50億元募集上限。
上午11:30，券商渠道人士透露，華泰柏瑞達(dá)到50億元募集上限，觸發(fā)比例配售。14:00前，這只基金已經(jīng)突破80億元認(rèn)購規(guī)模。最終，華泰柏瑞科創(chuàng)50ETF全天募集逾180億元，預(yù)計(jì)配售為33%左右。
認(rèn)購進(jìn)度相對(duì)落后的工銀瑞信科創(chuàng)50 ETF也在14:00前突破50億元募集上限，最終認(rèn)購規(guī)模近100億元，預(yù)計(jì)最終配售比為50%左右。
北京一位大型公募人士表示，此次科創(chuàng)板ETF發(fā)行皆大歡喜。不過，他指出，對(duì)于ETF產(chǎn)品來說，除了首募規(guī)模，認(rèn)購戶數(shù)也是比較重要的信息。認(rèn)購戶數(shù)多，后續(xù)申購就有了良好的基礎(chǔ)。
“所以，沒有參與到此次基金發(fā)行的投資者，后續(xù)可以關(guān)注這幾只基金的成立公告，里面會(huì)有更詳細(xì)的認(rèn)購數(shù)據(jù)。”
渠道也“瘋狂”
在上述看似瘋狂的數(shù)據(jù)背后，是渠道之前早已開啟的“銷售大戰(zhàn)”。
早在科創(chuàng)50ETF發(fā)行前，記者就從多個(gè)券商APP中發(fā)現(xiàn)了科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品的身影。華東一位券商人士對(duì)記者表示：“我們對(duì)科創(chuàng)50ETF的發(fā)行，做了充足的準(zhǔn)備工作。不僅在發(fā)行前在公司的APP和官網(wǎng)上發(fā)布了關(guān)于科創(chuàng)50ETF的相關(guān)資料。還與基金公司合作舉辦了多場線下和線上的路演，包括對(duì)科創(chuàng)50指數(shù)、科創(chuàng)50ETF的投教內(nèi)容。”
事實(shí)上，自首批科創(chuàng)50ETF獲批以來，不少券商客戶經(jīng)理就在朋友圈開啟了新一輪的宣傳工作。而為了向重點(diǎn)客戶推薦該產(chǎn)品，不少券商還通過電話、短信等方式來進(jìn)行推介。而科創(chuàng)50ETF作為場內(nèi)運(yùn)作的產(chǎn)品，只能從券商APP認(rèn)購，因此不少券商還貼心的作了場內(nèi)基金認(rèn)購流程。
華南一位券商渠道人士稱，他所在的部門提前一周便開始通知、講解、了解客戶對(duì)于科創(chuàng)50ETF的投資意向，進(jìn)而通知細(xì)節(jié)和操作流程，通知客戶做好資金和開戶準(zhǔn)備。到了今天上午9點(diǎn)前，關(guān)于如何認(rèn)購科創(chuàng)50ETF，他已經(jīng)全部告知到位。
記者了解到，截至下午三點(diǎn)，國泰君安科創(chuàng)50ETF累計(jì)委托金額已突破50億元，達(dá)到56億，名列各大券商前茅。
“在銷售過程中，我們會(huì)傾向于向客戶推薦募集進(jìn)度相對(duì)較慢的產(chǎn)品，因?yàn)樗麄冏罱K拿到的份額比例才會(huì)更高。”他表示。
除去券商的埋頭準(zhǔn)備，四家基金公司也早就在產(chǎn)品宣傳、投資者教育、券商路演、戶外硬廣、面向投資者直播等方面都做了大量的工作，由于前期宣傳周期長，投資者教育充分，市場對(duì)科創(chuàng)板長期的指數(shù)化投資價(jià)值較為認(rèn)可。
“業(yè)內(nèi)對(duì)首批科創(chuàng)板ETF認(rèn)購火爆其實(shí)早有預(yù)期，只是沒想到能達(dá)到這樣‘瘋狂’的程度。”上述人士表示。
投資者熱情致券商APP卡頓
渠道的銷售大戰(zhàn)也是基于投資者對(duì)于科創(chuàng)50ETF的熱情。
作為場內(nèi)基金，科創(chuàng)50ETF認(rèn)購主要集中在券商渠道。此次投資者認(rèn)購的熱情在券商APP上也得以充分體現(xiàn)。
有基金投資者反應(yīng)，此次科創(chuàng)50ETF認(rèn)購?fù)ǖ婪浅頂D，部分券商APP平臺(tái)出現(xiàn)卡頓現(xiàn)象。“我今天在客戶經(jīng)理的知道下申購科創(chuàng)50ETF，結(jié)果卡了好幾次才認(rèn)購成功。”一位基金投資者表示。
前述北京渠道人士也表示，自己今天一整天都在接受客戶咨詢，解決他們對(duì)科創(chuàng)ETF投資和實(shí)操的各種疑惑。很多以前不怎么投資基金的投資者都過來詢問科創(chuàng)50ETF相關(guān)事宜，并最終進(jìn)行了認(rèn)購。
事實(shí)上，投資者的熱情不僅限于開售當(dāng)天。上述華東券商人士對(duì)記者表示：“自從7月中旬科創(chuàng)50ETF上報(bào)以后，就時(shí)長會(huì)有投資者詢問關(guān)于科創(chuàng)50ETF的進(jìn)展情況。而在舉辦路演期間，投資者也非常的積極。”
近期，記者在參與一次線上路演時(shí)，就有投資者詢問起科創(chuàng)50ETF聯(lián)接基金的情況。記者了解到，科創(chuàng)50ETF聯(lián)接基金已經(jīng)隨著科創(chuàng)50ETF一起申報(bào)，具體何時(shí)能獲批還是個(gè)未知數(shù)。
北京一位公募市場人士告訴記者：“從產(chǎn)品屬性看，聯(lián)接基金可通過基金賬戶在場外即可購買，投資門檻同樣較低，更為適合中小投資者進(jìn)行布局，有望進(jìn)一步豐富科創(chuàng)板投資渠道。”
望京博格主理人鄭志勇認(rèn)為：“聯(lián)接基金不僅能為場外投資者提供直投科創(chuàng)板的“門票”，同時(shí)也能引導(dǎo)場外資金投資科創(chuàng)板，助力ETF規(guī)模和流動(dòng)性提升。”
基金經(jīng)理看好科創(chuàng)板投資機(jī)會(huì)
盡管科創(chuàng)50ETF從今天的發(fā)行來看極其火爆，但是仍有不少投資者認(rèn)為科創(chuàng)板50指數(shù)估值過高，從而對(duì)投資科創(chuàng)板抱有遲疑的態(tài)度。
對(duì)此華泰柏瑞科創(chuàng)板ETF擬任基金經(jīng)理、指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍表示：“目前科創(chuàng)板以傳統(tǒng)市盈率看不便宜，但也沒有非常貴，事實(shí)上科創(chuàng)50指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)估水平值相當(dāng)。對(duì)于科創(chuàng)這樣的賽道而言，一旦技術(shù)突破可能帶來指數(shù)級(jí)的業(yè)績?cè)鲩L，傳統(tǒng)的估值指標(biāo)不是特別適用，對(duì)于科創(chuàng)板我們還是更關(guān)注賽道和未來的成長空間。科技強(qiáng)國、科技創(chuàng)新的大方向還是明確的，科創(chuàng)50ETF對(duì)于長期資金而言也是比較好的配置標(biāo)的。”
華夏基金數(shù)量投資部基金經(jīng)理榮膺坦言，科創(chuàng)板估值問題要相對(duì)分化地來看，一些科創(chuàng)板龍頭所呈現(xiàn)出的高估值狀態(tài)，主要來自于高的增速和相對(duì)穩(wěn)健的估值溢價(jià)。從傳統(tǒng)的估值角度來看，科創(chuàng)50的市盈率為79.49倍，和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)63.3倍的市盈率相比略高一些，但比科創(chuàng)板整體低，也遠(yuǎn)低于創(chuàng)業(yè)板綜指116倍的市盈率。而科創(chuàng)50指數(shù)的成分股具有相對(duì)更高的發(fā)展起點(diǎn)，更大的長期發(fā)展空間，理應(yīng)由相對(duì)更高的估值溢價(jià)，現(xiàn)在所呈現(xiàn)出的高估值的狀態(tài)主要來自于高的增速和龍頭相對(duì)穩(wěn)健的估值溢價(jià)。目前市盈率的水平應(yīng)當(dāng)說還是合理的。
“我們寧愿投資于靜態(tài)估值相對(duì)較高的偉大企業(yè)，也不能投資于靜態(tài)低估值的平庸公司。估值只是一個(gè)參考指標(biāo)，考慮估值的同時(shí)也需要兼顧行業(yè)成長性和景氣度，才能更全面地去看待、去衡量科創(chuàng)板的投資價(jià)值。”她表示。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月22日，科創(chuàng)50指數(shù)今年以來已經(jīng)取得了39.01%的漲幅。
此外，科創(chuàng)板20%的漲跌幅及科創(chuàng)類個(gè)股的特征，都使得科創(chuàng)50指數(shù)及相關(guān)ETF可能面臨相對(duì)較大的波動(dòng)性。
工銀科創(chuàng)ETF擬任基金經(jīng)理、工銀瑞信基金指數(shù)投資中心投資部副總監(jiān)趙栩表示：“對(duì)于投資者來說，ETF也將成為平滑波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的好工具。從科創(chuàng)板個(gè)股的波動(dòng)率來看，對(duì)于投資者確實(shí)需要承擔(dān)更多的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但是通過科創(chuàng)ETF的指數(shù)化投資方式，利用組合分散的效果，有望降低投資的波動(dòng)性，更好地控制投資風(fēng)險(xiǎn)。”
“個(gè)人投資者參與科創(chuàng)板市場具有其必要性，一方面，能夠讓其分享我國科技創(chuàng)新領(lǐng)域高速發(fā)展帶來的增長紅利，另一方面，個(gè)人投資者的參與也有利于提高市場整體流動(dòng)性和活躍度。在此情況下，科創(chuàng)板ETF應(yīng)運(yùn)而生。通過ETF分散投資的形式參與科創(chuàng)板，使投資者在獲得科創(chuàng)板股票平均收益的同時(shí)，所面臨的個(gè)股非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)大大降低，長遠(yuǎn)來看有利于提高科創(chuàng)板市場的關(guān)注度，促進(jìn)科創(chuàng)板市場的健康發(fā)展。”柳軍亦強(qiáng)調(diào)。(深圳，記者 沈述紅 韓理)
