近期A股市場持續(xù)震蕩，基金因短期大幅回撤備受市場關(guān)注。今年以來，截至3月3日，主動權(quán)益類基金中已有4只產(chǎn)品跌幅超過10%。但因提前布局有色金屬等板塊，也有多只基金取得較高收益，最高超30%。
過去兩年，基金連續(xù)取得高回報，基金市場也異常爆火。一批“90后”“00后”年輕投資者正在跑步進(jìn)場。但因近期的短期基金大跌，新基民出現(xiàn)慌亂情緒，基金話題也因此多次登上微博熱搜。
此外，在抖音、B站等平臺出現(xiàn)多位網(wǎng)紅基金博主，發(fā)布的視頻內(nèi)容包括“如何挑選基金”“復(fù)盤投資心得”等受到了很多年輕投資者的追隨，記者注意到，部分博主本科還未畢業(yè)，也沒有基金從業(yè)資格證書，但粉絲追隨熱情依舊高漲。
4只產(chǎn)品跌幅超10%
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月3日，今年以來主動權(quán)益類產(chǎn)品(剔除新成立的產(chǎn)品)中跌幅超過10%的有東方周期優(yōu)選、方正富邦創(chuàng)新動力C/A、長城雙動力、大摩萬眾創(chuàng)新。上述產(chǎn)品跌幅分別為，-12.66%、-12.03%/-11.99%、-11.99%、-11.89%。
東方基金相關(guān)人士向記者解釋稱，今年以來，A股市場在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和流動性邊際收縮的預(yù)期下震蕩加大，尤其進(jìn)入2月份以來，A股先漲后跌。具體來看，春節(jié)前，基于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期及外圍股市走強(qiáng)，A股市場大幅上行。春節(jié)假期后，美國1.9萬億美元刺激計劃令通脹預(yù)期抬升，美債利率快速上行，美股震蕩，沖擊國內(nèi)股市，A股快速回調(diào)。受市場環(huán)境影響，東方周期優(yōu)選今年以來凈值出現(xiàn)回撤。
天相投顧高級基金研究員楊佳星告訴記者，上述跌幅較大的產(chǎn)品有一些共同的特點(diǎn)，一方面是產(chǎn)品規(guī)模不斷下降，這里有業(yè)績不佳的原因，也有產(chǎn)品不斷遭遇贖回的困境，這對基金經(jīng)理的操作構(gòu)成了很大的挑戰(zhàn)。此外上述基金自去年起表現(xiàn)已出現(xiàn)下滑，在結(jié)構(gòu)性行情中踩錯了行業(yè)板塊，造成未能跟上指數(shù)的情況，同時較高的持股集中度更加劇了這一點(diǎn)。
一位從業(yè)人員透露，近期市場的極速下跌，尤其是創(chuàng)業(yè)板的重創(chuàng)，跟美國長端國債利率的持續(xù)上漲有一定關(guān)系，造成前期漲幅較大的、估值較高的新興產(chǎn)業(yè)的一波殺估值，但對業(yè)績好、前期漲幅合理的個股及板塊的創(chuàng)傷明顯小很多。面對市場調(diào)整，基金經(jīng)理會主動進(jìn)行倉位調(diào)整，但混合型產(chǎn)品要求投資股票的比例不得低于基金資產(chǎn)的60%;另外，主題類型的基金還會受限于，投資特定類型的股票不得低于股票資產(chǎn)的80%，所以，從產(chǎn)品設(shè)計層面上看，科技主題類的基金在當(dāng)下市場情況下會有一些被動。
部分基金凈值“縮水”的同時，記者還注意到，今年以來，有12只主動權(quán)益類產(chǎn)品收益超過20%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月3日，廣發(fā)價值領(lǐng)先、安信鑫發(fā)優(yōu)選、廣發(fā)多因子今年以來收益分別為30.71%、28.77%、27.42%，位于排名前列。
格上理財首席策略師張婷分析，上述產(chǎn)品能取得較好收益的原因主要是持倉的行業(yè)多數(shù)偏周期性，比如有色、化工、能源、鋼鐵等，而年初到現(xiàn)在，漲幅居前的板塊分別為化工、鋼鐵、休閑服務(wù)、有色，漲幅均在10%以上，而重倉這些板塊的相關(guān)個股的基金表現(xiàn)相對出色。
上述產(chǎn)品基金經(jīng)理均在2020年末預(yù)測順周期板塊將迎來爆發(fā)，持有化工和有色金屬相關(guān)板塊的個股。
安信鑫發(fā)優(yōu)選基金經(jīng)理王博在2020年四季度報告中表示，我們四季度仍然維持下半年以來一貫的投資策略，即自上而下看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，配置以盈利改善為基礎(chǔ)的順周期行業(yè)品種，其中重點(diǎn)布局了具備價格彈性的有色、化工等行業(yè)品種。
廣發(fā)價值領(lǐng)先基金經(jīng)理林英睿在去年四季度報告中已預(yù)測在四季度流動性明顯從寬貨幣轉(zhuǎn)向?qū)捫庞茫韮?nèi)表外均在修復(fù)，信貸新增長期化趨勢維持，企業(yè)投資和居民的消費(fèi)信心得到恢復(fù)。這些影響在大宗商品及農(nóng)產(chǎn)品等全球定價領(lǐng)域的漲價中均有體現(xiàn)。其繼續(xù)加大對順周期低估值方向的配置，倉位維持在高位。
網(wǎng)紅博主推波助瀾
因過去兩年基金產(chǎn)品收益頗豐，“90后”“00后”新基民跑步進(jìn)場。此外，由于新鮮血液的注入，在時下興起的短視頻或社交平臺的一些大V博主也備受年輕人追捧。
上海一位“90后”基金投資者張靜談起自己的投資歷程時表示，她從“2019年下半年開始投資基金，通常在支付寶基金頁面輸入自己看好的上市公司，看到有持倉該股票的基金就買一些。也會選擇在基金大跌的時候加倉，基金跌得太多也會跟著著急，但大多都是安慰自己，漲跌都是市場正常情況”。
值得注意的是，記者在B站、抖音、小紅書等平臺，發(fā)現(xiàn)大批發(fā)布基金投資相關(guān)內(nèi)容的博主。蘇州一位“90后”基金投資者趙雨告訴記者，經(jīng)常在小紅書看一些關(guān)于基金投資的內(nèi)容。“挑選基金就是在小紅書上學(xué)的，有幫助的內(nèi)容就愿意追隨，就是為了發(fā)財。”她直言。
對于網(wǎng)紅博主所發(fā)布的基金相關(guān)內(nèi)容，也有相對理性的投資者。南京一位“90后”投資者小芮告訴記者，在資金有閑余的時候會購買基金產(chǎn)品，主要跟隨有投資經(jīng)驗(yàn)的朋友買，大跌我就“躺平不動”，短視頻只看看不追隨。
對此，楊佳星指出，這也從側(cè)面體現(xiàn)出正規(guī)銷售機(jī)構(gòu)和基金公司在投資者教育的環(huán)節(jié)需要加大力度，以填充新基民投教工作的部分空白。新基民中“90后”“00后”占很大比例，他們?nèi)粘８鼮殛P(guān)注自媒體平臺，這也就給了一些網(wǎng)紅博主發(fā)展的機(jī)會。
同時，楊佳星也關(guān)注到一些博主在每日復(fù)盤投資心得，甚至是指導(dǎo)他人投資，對此，他提醒新基民務(wù)必要注意兩點(diǎn)：
第一，切忌短期炒基金的思維，尤其是很多每日復(fù)盤投資的博主，時常預(yù)判短期市場行情，引導(dǎo)投資者以短線炒股票的思維炒基金，這是不可取的。
第二，基金投資是一件專業(yè)的事情，一些博主并未取得基金從業(yè)、證券投資咨詢資格，就給投資者提供基金投資建議，不論投資建議是否專業(yè)，均有一定的合規(guī)問題，相信很快監(jiān)管會有相應(yīng)的從業(yè)資質(zhì)或相關(guān)規(guī)定出臺，規(guī)范個人在互聯(lián)網(wǎng)平臺上推薦基金的行為，在合規(guī)審慎的前提下正確運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺推廣基金投資。
此外，楊佳星還表示，對于基金投資者而言，首先應(yīng)當(dāng)辨別博主是否具備扎實(shí)的金融知識背景及豐富的從業(yè)經(jīng)歷，同時要在投資時具備獨(dú)立思考的能力，即便是專業(yè)的基金從業(yè)人員，所推薦的基金也并非是適合每一位投資者，投資者在投資基金前需合理地評估自身所能承受的風(fēng)險，以及基金投資的偏好，并充分地了解所投基金的特點(diǎn)、基金經(jīng)理的風(fēng)格等基礎(chǔ)信息，切忌盲目跟從他人的建議。
(記者 任威 夏欣)
