4月12日，九泰量化新興產(chǎn)業(yè)混合基金發(fā)布延長募集期限的公告。然而，這已經(jīng)不是該公司今年首次遭遇“發(fā)行囧境”。4月2日，九泰盈豐量化多策略靈活配置混合基金因募集期限屆滿未能滿足規(guī)定的基金備案條件而發(fā)行失敗。
今年以來基金公司在新產(chǎn)品發(fā)行上“摔跤”的情況絕非個例。目前已有68只基金延長募集期，7只新基金發(fā)行失敗。業(yè)內(nèi)人士認為，整體上看，一季度基金發(fā)行呈現(xiàn)前熱后冷的特點。尤其是春節(jié)后權(quán)益市場進入調(diào)整，權(quán)益基金發(fā)行降溫，更具穩(wěn)健特點的固收類基金反而在銷售端更受歡迎。
多只基金發(fā)行失敗
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年以來已有7只新基金發(fā)行失敗。其中偏股混合型基金有3只，中長期純債型基金1只，混合債券型二級基金1只，靈活配置型基金1只，被動指數(shù)型基金1只。值得注意的是，在這些發(fā)行失敗的基金中，權(quán)益類基金占大部分。而從公司角度看，也不乏像交銀施羅德這樣市場號召力比較強的基金公司。
對于權(quán)益類基金發(fā)行遇冷，中國證券報記者向多家機構(gòu)人士的采訪也印證了這一點。業(yè)內(nèi)人士紛紛反饋：“一季度基金發(fā)行和權(quán)益市場相關(guān)度較高，呈現(xiàn)前熱后冷的特點。春節(jié)后權(quán)益市場進入調(diào)整，公募的投資熱情一下子從節(jié)前的沸點降至冰點，基金發(fā)行也跌入困境。”
上海一家體量不大的基金公司更是感慨：“現(xiàn)在的發(fā)行效果與春節(jié)前完全不同，公司的發(fā)售預期已經(jīng)調(diào)整得很低了，更不會追求爆款效果，僅希望能夠在計劃期內(nèi)募集成功，順利完成基金發(fā)行。”
“已經(jīng)被套的就當作交學費，不會再加倉。”面對日漸“消瘦”的賬戶，以“韭零后”青年為代表的部分基民抱怨說：“基金現(xiàn)在虧得‘跌’媽不認，哪里還有錢去買新基金。”
降溫苗頭早已顯現(xiàn)
其實發(fā)行市場降溫的“苗頭”早已顯現(xiàn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，按基金成立日期統(tǒng)計，3月新成立基金的發(fā)行總份額縮水到1471億份，相比2月的3037億份縮水一半。對比1月5632億份的發(fā)行總份額，3月基金發(fā)行“萎縮”程度超過70%。從單只基金的平均發(fā)行份額看，1月份新成立基金平均水平高達35.42億份，而到了3月份，新成立基金平均發(fā)行份額已下降至11.58億份。
某基金公司市場部人士清晰地記得，春節(jié)前很多基金公司連夜修改發(fā)行日期，趁著市場發(fā)行火熱，能提前的盡量提前，個別公司甚至趕進度到“周周發(fā)新品”的地步。果不其然，節(jié)后市場降溫，市場對基金的熱情開始逐漸消散。
Wind數(shù)據(jù)顯示，3月份起共有23只基金(A/C合并計算)延長了發(fā)行期，而1月、2月合計延長發(fā)行期的基金共計不過16只。
“去年是絕對的大年，基金頻頻上熱搜，更是火出了‘圈’，但牛市不可能永遠都在。隨著市場降溫，基金凈值開始下滑，基民們有了明顯的負面情緒，發(fā)行自然也不好了。”上述業(yè)內(nèi)人士表示，“不僅是小公司，渠道同事也反饋，一些比較大的基金公司新發(fā)的基金一天認購量不過幾百萬，這還不及幾個月前一小時的認購量。”
年輕人對基金投資的態(tài)度也顯而易見地降溫。一位90后基民“自我反省”：“身邊的朋友幾乎都在討論基金，在‘踏空就是虧錢’的氣氛鼓動下，匆忙買入基金。主要靠抄網(wǎng)紅的作業(yè)買基金，隨意性極強，很快就被市場上了一課。在痛定思痛后決定學習一些金融常識、投資技能，等自己的理財能力上升后，再考慮購買基金。”
“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”固收市場
不過，并非所有的基金發(fā)行都遇冷。那些具有穩(wěn)健、固定收益特點的基金處境相對較好。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年4月12日，3月以來市場中已有128只新基金成立，發(fā)行份額為1475億份。其中股票型基金32只，混合型基金78只，債券型基金16只，QDII基金2只。其中，債券型基金的發(fā)行份額在3月份實現(xiàn)年內(nèi)新高，為416.41億份。
中國證券報記者在詢問了多家基金公司的市場人員后發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)健類產(chǎn)品成為部分銀行的首推，“固收+”類基金由于其本身更為穩(wěn)健的特點以及受部分基金公司和銀行渠道的力推，發(fā)行情況向好。此外，很多跡象表明，新發(fā)基金已開始圍繞“絕對收益”“穩(wěn)健增長”“貫穿牛熊”“更好的持基體驗”等關(guān)鍵詞展開。
