7月6日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》(簡稱《意見》)。《意見》共三十條，明確堅持市場化、法治化方向，堅持建制度、不干預(yù)、零容忍，加強資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，健全依法從嚴打擊證券違法活動體制機制，提高執(zhí)法司法效能，有效防范化解重大風險，為加快建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供有力支撐。
新華社發(fā)文指出，這次打擊證券違法活動高規(guī)格文件的出臺，充分體現(xiàn)了黨中央、國務(wù)院對打擊證券違法活動、保護投資者合法權(quán)益、維護資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展的高度重視和堅定決心。
股民在某證券營業(yè)部關(guān)注著行情
《意見》明確從嚴打擊證券違法活動
在建立健全依法從嚴打擊證券違法活動的執(zhí)法司法體制機制方面，《意見》表示，建立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作機制。成立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組，加大對重大案件的協(xié)調(diào)力度，完善信息共享機制，推進重要規(guī)則制定，協(xié)調(diào)解決重大問題。
《意見》提出，要強化重大證券違法犯罪案件懲治和重點領(lǐng)域執(zhí)法。依法嚴厲查處大案要案。堅持分類監(jiān)管、精準打擊，全面提升證券違法大案要案查處質(zhì)量和效率。依法從嚴從快從重查處欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易以及編造、傳播虛假信息等重大違法案件。對資金占用、違規(guī)擔保等嚴重侵害上市公司利益的行為，要依法嚴肅清查追償，限期整改。
加大對證券發(fā)行人控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等有關(guān)責任人證券違法行為的追責力度。加強對中介機構(gòu)的監(jiān)管，存在證券違法行為的，依法嚴肅追究機構(gòu)及其從業(yè)人員責任，對參與、協(xié)助財務(wù)造假等違法行為依法從重處罰。加快推進相關(guān)案件調(diào)查、處罰、移送等工作。依法嚴格控制緩刑適用。
依法嚴厲打擊非法證券活動。加強市場監(jiān)管、公安等部門與中國證監(jiān)會的協(xié)同配合，完善跨部門協(xié)作機制，堅決取締非法證券經(jīng)營機構(gòu)，堅決清理非法證券業(yè)務(wù)，堅決打擊非法證券投資咨詢等活動。加強場外配資監(jiān)測，依法堅決打擊規(guī)模化、體系化場外配資活動。嚴格核查證券投資資金來源合法性，嚴控杠桿率。
《意見》明確提出兩個時間點
《意見》著力打造“升級版”的有中國特色的證券執(zhí)法司法體系，明確提出了兩個時間點的主要目標。即到2022年，資本市場違法犯罪法律責任制度體系建設(shè)取得重要進展，依法從嚴打擊證券違法活動的執(zhí)法司法體制和協(xié)調(diào)配合機制初步建立，證券違法犯罪成本顯著提高，重大違法犯罪案件多發(fā)頻發(fā)態(tài)勢得到有效遏制，投資者權(quán)利救濟渠道更加通暢，資本市場秩序明顯改善。
到2025年，資本市場法律體系更加科學完備，中國特色證券執(zhí)法司法體制更加健全，證券執(zhí)法司法透明度、規(guī)范性和公信力顯著提升，行政執(zhí)法與刑事司法銜接高效順暢，崇法守信、規(guī)范透明、開放包容的良好資本市場生態(tài)全面形成。
內(nèi)存
《意見》提出十項關(guān)鍵內(nèi)容
1.完善資本市場違法犯罪法律責任制度體系，充分運用法律修正、法律解釋、授權(quán)決定等形式，提高證券領(lǐng)域立法效率，增強法律供給及時性。
2.成立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組，加大對重大案件的協(xié)調(diào)力度，完善信息共享機制，推進重要規(guī)則制定，協(xié)調(diào)解決重大問題。
3.進一步發(fā)揮公安部證券犯罪偵查局派駐中國證監(jiān)會的體制優(yōu)勢，進一步優(yōu)化公安部證券犯罪偵查編制資源配置，加強一線偵查力量建設(shè)。
4.修改因虛假陳述引發(fā)民事賠償有關(guān)司法解釋，取消民事賠償訴訟前置程序。開展證券行業(yè)仲裁制度試點。
5.在證券交易場所、期貨交易所所在地等部分地市的公安機關(guān)、檢察機關(guān)、審判機關(guān)設(shè)立證券犯罪辦案、審判基地。
6.堅持分類監(jiān)管、精準打擊，全面提升證券違法大案要案查處質(zhì)量和效率。
7.嚴格核查證券投資資金來源合法性，嚴控杠桿率。
8.加強跨境監(jiān)管合作。完善數(shù)據(jù)安全、跨境數(shù)據(jù)流動、涉密信息管理等相關(guān)法律法規(guī)。抓緊修訂關(guān)于加強在境外發(fā)行證券與上市相關(guān)保密和檔案管理工作的規(guī)定，壓實境外上市公司信息安全主體責任。
9.加強中概股監(jiān)管。切實采取措施做好中概股公司風險及突發(fā)情況應(yīng)對，推進相關(guān)監(jiān)管制度體系建設(shè)。
10.堅決查處金融風險背后的各種腐敗問題，同時注重防范腐敗案件可能誘發(fā)的資本市場風險。優(yōu)先查處可能影響資本市場重大改革進程、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險的案件，以及監(jiān)管工作人員與市場人員內(nèi)外勾連等案件。文/本報記者 劉慎良 供圖/視覺中國
專訪
《意見》向市場明確傳遞“零容忍”的鮮明信號
7月6日，記者就《意見》出臺的背景意義、有關(guān)工作考慮等各方關(guān)注問題，專訪了中國證監(jiān)會主席易會滿。
注冊制改革對證券監(jiān)管執(zhí)法提出高要求
記者：《意見》出臺的背景是什么?
易會滿：依法從嚴打擊證券違法活動，是維護市場“三公”秩序、營造良好市場生態(tài)的內(nèi)在要求。黨的十八大以來，我國資本市場發(fā)展取得新的成就，全面深化改革開放不斷向縱深推進，市場主體活力和競爭力日益增強，服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效不斷提升。
同時，較長一段時間以來，由于制度建設(shè)存在短板，證券違法犯罪成本較低。上市公司財務(wù)造假和內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為呈高發(fā)態(tài)勢，發(fā)生了諸如康得新、康美藥業(yè)等惡性案件，社會各方反映強烈。隨著注冊制改革的逐步全面推行，在放寬前端準入的同時，對加強后端的監(jiān)管執(zhí)法提出了更高要求。
去年7月11日，國務(wù)院金融委第三十六次會議專門研究全面落實“零容忍”要求，多措并舉加強和改進證券執(zhí)法工作。此后，在有關(guān)部門的大力支持下，起草形成了意見草案，于去年11月2日經(jīng)中央深改委第十六次會議審議通過。
高規(guī)格文件出臺釋放出諸多信號
記者：如何認識《意見》出臺的重大意義?
易會滿：《意見》是資本市場歷史上第一次以中辦、國辦名義聯(lián)合印發(fā)打擊證券違法活動的專門文件，是當前和今后一個時期全方位加強和改進證券監(jiān)管執(zhí)法工作的行動綱領(lǐng)，意義重大、影響深遠。
《意見》為全面深化資本市場改革、更好推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供了重要保障。資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用。近年來，資本市場正發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變化，市場功能日益增強。《意見》的出臺，有利于營造各方愿意來、留得住的市場生態(tài)，更好服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
《意見》為進一步落實“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針提供了遵循。《意見》明確將九字方針作為資本市場執(zhí)法司法的指導(dǎo)思想，對于加快構(gòu)建更加成熟更加定型的資本市場基礎(chǔ)制度體系，切實提高違法成本，堅決維護資本市場秩序和保護投資者合法權(quán)益具有重要指導(dǎo)意義。
《意見》完善了中國特色證券執(zhí)法司法體制機制的頂層設(shè)計。《意見》以體制機制改革為主線，確立了“十四五”證券執(zhí)法司法工作的主要目標與重點任務(wù)，目標清晰、路徑明確，對于實現(xiàn)行政執(zhí)法與刑事司法高效銜接，提高證券執(zhí)法司法效能具有重要意義。
一系列重點任務(wù)已取得積極進展
記者：從《意見》印發(fā)到此次公開，貫徹落實的進展如何?
易會滿：《意見》印發(fā)后，一批重點任務(wù)取得了積極進展。
一是有關(guān)法律法規(guī)的制定工作加快推進，期貨法草案已經(jīng)全國人大常委會一讀審議;私募基金條例即將提交審議。
二是成立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組，配合最高人民檢察院建立派駐檢察的工作機制。北京金融法院正式成立。
三是從重從快查辦了一批重點類型、重要領(lǐng)域的典型案件。樂視網(wǎng)財務(wù)造假等案件已作出行政處罰。華晨債、永煤債等債券信息披露違法違規(guī)行為受到查處。首單證券糾紛特別代表人訴訟——康美藥業(yè)證券虛假陳述責任糾紛一案已經(jīng)啟動。康得新已完成退市摘牌。
近期，市場各方對以市值管理之名行操縱市場之實等違法行為比較關(guān)注。事實上，市值管理與操縱市場有著清晰的邊界。證監(jiān)會將會同公安機關(guān)堅決打擊“偽市值管理”等違法行為，切實凈化市場生態(tài)。
未來將深化協(xié)同促進形成工作合力
記者：對下一步工作有何考慮?
易會滿：一是突出重點，抓好關(guān)鍵任務(wù)落地。切實提高政治站位，落實落細各項措施。緊緊圍繞體制機制改革的主線，會同相關(guān)方面抓好協(xié)調(diào)小組、派駐檢察、內(nèi)部通報制度等重點任務(wù)落地，讓市場各方有切切實實的獲得感。二是深化協(xié)同，促進形成工作合力。不斷強化與立法司法、宏觀管理、市場監(jiān)管等部門以及有關(guān)地方的工作協(xié)同，切實提高打擊資本市場違法犯罪的整體效能。三是加強宣傳，營造良好輿論環(huán)境。加強政策解讀，抓好示范引導(dǎo)，向市場明確傳遞“零容忍”的鮮明信號，加快推動形成崇法守信的良好市場生態(tài)和文化。
《意見》的出臺，是資本市場治理體系和治理能力現(xiàn)代化建設(shè)的一個新起點。證券監(jiān)管系統(tǒng)將力爭通過3到5年的努力，全面落實好《意見》提出的各項目標任務(wù)，為建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供更加堅實的法治保障，努力為實現(xiàn)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展做出更大貢獻。
