今年清盤基金已達(dá)101只(A/B/C類分開計(jì)算，下同)，去年這一數(shù)據(jù)是33只。
根據(jù)21世紀(jì)資本研究院數(shù)據(jù)，其中清算最多的是兩類基金是債券基金48只，混合型基金33只。
固收基金成為清理的重災(zāi)區(qū)。
就連近年備受機(jī)構(gòu)推崇的“固收+”，也受到波及。今年以來，有15只“固收+”基金清盤。
而背景是，今年股市和債市皆出現(xiàn)大幅波動(dòng)，一邊機(jī)構(gòu)力推“固收+”基金，一邊“固收+”基金清盤加速。
究竟發(fā)生了什么?
“今年清盤基金的情況，由于規(guī)模較小觸發(fā)合同終止條款的情況居多，還有一部分是持有人大會(huì)表決通過。但整體來說清盤基金基本上業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般，規(guī)模較小。”好買基金研究中心研究員嚴(yán)雄表示。
清盤基金激增
事實(shí)上，今年清盤基金數(shù)量同比翻倍增加。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月21日，今年以來清盤基金數(shù)量達(dá)到101只(A/B/C類分開計(jì)算，下同)，比去年同期33只增加68只，同比激增206%。
其中，債券型基金最多，為48只，占比47.52%，是各類型基金中清盤數(shù)量最多的產(chǎn)品類型。此外，排名第二的清盤類型是混合型基金，達(dá)33只，股基為18只，QDII為2只。
值得注意的是，“固收+”也有15只清盤，分屬7家基金公司。
具體來看，清盤的“固收+”基金分別為：華泰柏瑞豐匯A、華泰柏瑞豐匯C、國(guó)投瑞銀歲贏利、建信穩(wěn)定添利A、建信穩(wěn)定添利C、景順長(zhǎng)城景頤宏利A、景順長(zhǎng)城景頤宏利C、南方榮安定期開放A、南方榮安定期開放C、景順長(zhǎng)城景瑞睿利、中海添順、南方甑智、中歐達(dá)安一年、建信瑞福添利A、建信瑞福添利C。
包括三種“固收+”典型代表，偏債混合型基金達(dá)8只，二級(jí)債基5只，一級(jí)債基2只。
其中今年清盤的“固收+”基金比較多的基金公司包括：建信基金4只(二級(jí)債基：建信穩(wěn)定添利A/C份額;偏債混合型基金：建信瑞福添利A/C份額);景順長(zhǎng)城基金3只(二級(jí)債基：景順長(zhǎng)城景頤宏利A/C份額;偏債混合基金：景順長(zhǎng)城景瑞睿利);南主基金3只(偏債混合基金：南方榮安定期開放A/C份額、南方甑智);華泰柏瑞基金2只(一級(jí)債基：華泰柏瑞豐匯A/C份額)。此外，國(guó)投瑞銀、中海、中歐各有一只。
一邊是清盤基金數(shù)量的大增，一邊是近年來我國(guó)公募基金規(guī)模大幅增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月底，我國(guó)公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)為19.89萬億元，較2019年末增長(zhǎng)34.70%，創(chuàng)歷史新高。
截至2021年2月底，公募基金管理規(guī)模達(dá)到21.78萬億元，較去年底增長(zhǎng)9.50%。
而“固收+”基金在去年規(guī)模更是突飛猛進(jìn)。數(shù)據(jù)顯示，2020年度，全市場(chǎng)“固收+”策略基金發(fā)行數(shù)量超百只，總規(guī)模超過3000億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至4月21日，“固收+”新成立的基金已超過200只，總規(guī)模超過2000億元。
種種跡象都表明，基金行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)正在加劇，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“固收+”的競(jìng)爭(zhēng)也從藍(lán)海變成紅海。清盤正是這種市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下的一種體現(xiàn)。
業(yè)績(jī)和規(guī)模之殤
今年以來，出現(xiàn)了不少“固收+”基金清盤現(xiàn)象。
4月20日，華泰柏瑞公告，2021年4月21日，華泰柏瑞豐匯基金進(jìn)行清算。
公告表示，“根據(jù)基金份額持有人大會(huì)表決通過的議案及方案說明，本基金將于2021年4月21日進(jìn)入清算期，基金管理人不再接受持有人提出的份額贖回、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請(qǐng)，本基金的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入亦不再恢復(fù)。”
華泰柏瑞豐匯基金屬于一級(jí)債券基金，是“固收+”基金的一種類型。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞豐匯A成立于2014年12月11日，最近1年收益-2.53%，成立以來收益23.73%，年化收益3.40%。今年以來華泰柏瑞豐匯A收益為-1.18%，而同期基準(zhǔn)為1.31%，華泰柏瑞豐匯A跑輸基準(zhǔn)。總體來看，該基金業(yè)績(jī)跑輸同期的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
事實(shí)上，華泰柏瑞豐匯A長(zhǎng)期跑輸中證綜合債。數(shù)據(jù)顯示，2015年至2021年，華泰柏瑞豐匯A每一年收益都低于中證綜合債收益。比如，2021年以來，華泰柏瑞豐匯A收益為-1.18%，同期中證綜合債收益為1.40%。
從規(guī)模來看，截至2020年12月31日，華泰柏瑞豐匯A規(guī)模為0.66億元。華泰柏瑞豐匯C為0.01億元，也即是兩只基金規(guī)模為0.67億元。
今年一季度，華泰柏瑞豐匯繼續(xù)下降。到2021年一季度末，華泰柏瑞豐匯A規(guī)模為392萬元，華泰柏瑞豐匯C規(guī)模為78萬元，兩只基金不同份額加總共470萬元。華泰柏瑞豐匯已成為迷你基金，遠(yuǎn)低于5000萬元基金門檻“紅線”。
好買基金研究中心研究員嚴(yán)雄表示，固收基金，偏股基金清盤現(xiàn)象均存在，其中基金規(guī)模較低觸發(fā)合同終止條款的情況居多，還有一部分是持有人大會(huì)表決通過，但整體來說清盤基金基本上業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般，規(guī)模較小。
事實(shí)上，總體來看，今年以來“固收+”基金的業(yè)績(jī)大多并不是太理想，甚至不少變?yōu)?ldquo;固收-”。以今年以來清盤的15只“固收+”基金為例：
一級(jí)債券基金2只：華泰柏瑞豐匯A-1.18%、華泰柏瑞豐匯C-1.34%。
二級(jí)債券基金5只：國(guó)投瑞銀歲贏利0.27%、建信穩(wěn)定添利A2.24%、建信穩(wěn)定添利C1.99%、景順長(zhǎng)城景頤宏利A-5.05%、景順長(zhǎng)城景頤宏利C-5.11%。
偏債券混合型基金：南方榮安定期開放C-1.79%、南方榮安定期開放A-1.67%、景順長(zhǎng)城景瑞睿利-0.56%、中海添順0.05%、南方甑智-1.48%、中歐達(dá)安一年-3.36%、建信瑞福添利C0.61%、建信瑞福添利A0.71%。
不過，對(duì)于“固收+”的業(yè)績(jī)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年以來，“固收+”盡管不少變“固收-”，收益可能低于固收產(chǎn)品，但是有望好于不少權(quán)益類基金，而拉長(zhǎng)時(shí)間，比如三五年的投資來看，“固收+”仍大概率業(yè)績(jī)跑贏固收產(chǎn)品。
對(duì)于今年清盤基金，好買基金研究中心研究員嚴(yán)雄指出，清盤的基金產(chǎn)品既有大公司的，也有小公司的，和基金公司并不一定產(chǎn)生直接決定性的關(guān)系，更多的還是和基金產(chǎn)品本身的業(yè)績(jī)，規(guī)模關(guān)系影響較大。
業(yè)績(jī)“+”迷霧
特別是在牛年之后，A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，公募基金業(yè)績(jī)?cè)庥鎏魬?zhàn)，不少“固收+”基金回撤比較明顯，這是影響業(yè)績(jī)最大的原因。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在今年股市調(diào)整、債市走強(qiáng)的環(huán)境下，未來債基的清盤壓力將趨于緩解，而權(quán)益類基金未來清盤數(shù)量可能逐漸增多。
“固收+”產(chǎn)品大多是絕對(duì)收益策略，在今年3月回撤減倉(cāng)之后，未來也有望取得正收益。
而從規(guī)模的角度來看，15只今年清盤的“固收+”基金中，除中歐達(dá)安一年基金的規(guī)模達(dá)到7.61億之外，其余規(guī)模基本都是迷你基金，在5000萬紅線之下。
而中歐達(dá)安一年的清盤或許與業(yè)績(jī)不太理想有一定關(guān)系，其去年收益8.23%，今年3月16日清盤前-3.36%，未達(dá)到同類基金平均業(yè)績(jī)。
有基金人士表示，其公司今年清盤了規(guī)模偏小的迷你基金，這類產(chǎn)品對(duì)基金公司來說會(huì)虧損，清盤后也有利于基金經(jīng)理騰出精力更好管理其他產(chǎn)品。
另一位基金人士認(rèn)為，未來“迷你基金”清盤退市將會(huì)成為常態(tài)。目前新基金越來越多，并且同質(zhì)化嚴(yán)重，此外，投資業(yè)績(jī)不理想也會(huì)導(dǎo)致基金“迷你化”，留不住持有人。
此外，也有基金人士指出，部分債券型基金屬于機(jī)構(gòu)定制類的委外產(chǎn)品，當(dāng)機(jī)構(gòu)不再續(xù)約后也將導(dǎo)致規(guī)模迅速縮水，這也是清盤的一個(gè)原因。
