全球IPO市場(chǎng)的狂熱仍在延續(xù)，公司正以前所未有的方式爭(zhēng)相進(jìn)入公開(kāi)市場(chǎng)。
根據(jù)媒體匯編的數(shù)據(jù)，今年上半年，首次公開(kāi)募股(IPO)籌資額接近3500億美元，創(chuàng)下歷史新高，超過(guò)了2020年下半年2820億美元的峰值。
去年IPO熱潮開(kāi)始時(shí)，那些具有“宅家概念”的科技公司占據(jù)了主導(dǎo)地位，與此同時(shí)，特殊目的收購(gòu)公司(SPAC)也涌入市場(chǎng)。今年以來(lái)，隨著股市繼續(xù)飆升，可再生能源公司和在線零售商等也紛紛涌入公開(kāi)市場(chǎng)。
從瑞典燕麥奶公司Oatly Group AB 到靴子制造商Dr. Martens Plc在內(nèi)的公司都在2021 年進(jìn)行了IPO。盡管如此，科技公司仍在這些交易中占據(jù)很大比重。如果中國(guó)網(wǎng)約車巨頭滴滴出行(DIDI)按計(jì)劃出售至多40億美元的股票，其將成為過(guò)去10年美股市場(chǎng)規(guī)模最大的IPO之一。
“今年上半年，從紐約到香港的市場(chǎng)都很火爆，甚至已經(jīng)超過(guò)了上世紀(jì)90年代末的網(wǎng)絡(luò)繁榮時(shí)代。”高盛亞洲融資部門負(fù)責(zé)人Aaron Arth表示。
各國(guó)央行向經(jīng)濟(jì)注入了大量現(xiàn)金，加上渴望購(gòu)買自己看好公司股票的個(gè)人投資者日益增多，推動(dòng)了這波熱潮。
市場(chǎng)趨于飽和
隨著越來(lái)越多的公司公開(kāi)上市，IPO市場(chǎng)開(kāi)始趨于飽和。挑剔的投資者們?cè)絹?lái)越不愿意為IPO市場(chǎng)上快速增長(zhǎng)的公司所要求的高估值買單。
其結(jié)果是，許多備受矚目的公司在今年的上市交易中遭遇挫折。外賣初創(chuàng)公司Deliveroo Plc在倫敦上市首日股價(jià)暴跌26%，而保險(xiǎn)初創(chuàng)公司奧斯卡健康公司(Oscar Health Inc)自在紐交所上市以來(lái)股價(jià)已經(jīng)下跌了40%。
俄羅斯礦業(yè)公司Nord Gold Plc上周二取消了IPO計(jì)劃，理由是市場(chǎng)不確定性和金價(jià)波動(dòng)。通用金融(Genworth Financial Inc.)上個(gè)月推遲了其抵押貸款保險(xiǎn)子公司Enact Holdings Inc.在美國(guó)的上市計(jì)劃。
“投資者已經(jīng)在一定程度上“精疲力竭”，他們可以選擇的股票有所增加。”德意志銀行歐洲、中東和非洲(EMEA)股票資本市場(chǎng)聯(lián)席主管Saadi Soudavar表示，“畢竟這是創(chuàng)紀(jì)錄的一年，所以他們可以在即將到來(lái)的多項(xiàng)交易中挑選。”
投資者對(duì)SPAC上市興趣消退
今年第一季度，SPAC交易占了IPO市場(chǎng)融資的近一半，但其份額在第二季度縮水至13%左右。
追蹤SPAC上市情況的一個(gè)指數(shù)較2月份的高點(diǎn)下跌了23%。更嚴(yán)格的監(jiān)管審查打擊了市場(chǎng)情緒。SEC今年3月對(duì)名人支持的SPAC發(fā)出警告，敦促投資者三思而后行。
今年IPO總籌資額有望超2007年記錄
盡管如此，只要股市仍在上漲，今年的IPO總籌資額有望超過(guò)2007年創(chuàng)下的4201億美元的紀(jì)錄。
杰富瑞(Jefferies Financial Group Inc.)歐洲股票資本市場(chǎng)負(fù)責(zé)人Rob Leach表示，IPO熱潮可能會(huì)在未來(lái)6到12個(gè)月持續(xù)下去。
德意志銀行分析師Soudavar表示，“目前尚不清楚這種情況會(huì)持續(xù)多久，但我們預(yù)計(jì)第三季將非常繁忙，夏季之后將有一大批公司排隊(duì)上市。”
交易應(yīng)用Robinhood Markets Inc.正在籌備在美國(guó)上市，云存儲(chǔ)公司OVHCloud計(jì)劃在法國(guó)上市，而沃爾沃汽車(Volvo Cars)正考慮在瑞典上市。在中東，衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)商Al Yah Satellite Communications Co. 也計(jì)劃上市，這將是阿布扎比證券交易所自2017年以來(lái)的首次IPO。(編輯卞純)
