7月9日，央行決定于7月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。自去年4月后，央行再度降準(zhǔn)意欲為何，將對(duì)銀行產(chǎn)生哪些影響?
某大行工作人員對(duì)記者表示：“此次降準(zhǔn)，主要目的是釋放流動(dòng)性，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”且降準(zhǔn)對(duì)工作不會(huì)有太大影響。
民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，從空間和必要性上，降準(zhǔn)時(shí)機(jī)都已成熟。本次降準(zhǔn)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.9%，仍處于合理水平。
從必要性看，降準(zhǔn)釋放長(zhǎng)期低成本資金，有助于降低金融機(jī)構(gòu)負(fù)債成本。
蘇寧研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任陶金告訴記者，降準(zhǔn)本身是超預(yù)期的。“之前市場(chǎng)普遍預(yù)期，貨幣政策可能會(huì)在四季度或三季度末經(jīng)濟(jì)下行壓力增大時(shí)再進(jìn)行適當(dāng)放寬。同時(shí)，全面降準(zhǔn)也超市場(chǎng)預(yù)期。近期市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)此次降準(zhǔn)是定向降準(zhǔn)，以針對(duì)性地繼續(xù)幫助薄弱部門復(fù)蘇。”
光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華告訴本報(bào)記者，對(duì)銀行而言，將降低部分銀行負(fù)債成本，引導(dǎo)部分銀行繼續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利，為部分銀行降低企業(yè)信貸成本拓展空間，對(duì)沖工業(yè)原材料價(jià)格對(duì)部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)影響。
植信投資首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，全面降準(zhǔn)而不是局部降準(zhǔn)，這對(duì)當(dāng)前和未來(lái)一個(gè)時(shí)期銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)十分有必要，也很迫切。“從大中小銀行的情況綜合來(lái)看，當(dāng)前不僅是中小銀行存貸比相當(dāng)高，大銀行該指標(biāo)同樣也處在高位。我們認(rèn)為，三季度有必要全面降準(zhǔn)1-2次，下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5-1.0個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)釋放長(zhǎng)期可用資金約1.1萬(wàn)億-2.2萬(wàn)億元”。
“此次降準(zhǔn)的目的是優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的資金結(jié)構(gòu)，提升金融服務(wù)能力，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，從三方面看，一是在保持流動(dòng)性合理充裕的同時(shí)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)資金配置能力，為高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營(yíng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。二是調(diào)整中央銀行的融資結(jié)構(gòu)，有效增加金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極運(yùn)用降準(zhǔn)資金加大對(duì)小微企業(yè)的支持力度。三是此次降準(zhǔn)降低金融機(jī)構(gòu)資金成本每年約130億元，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)可促進(jìn)降低社會(huì)綜合融資成本。
此次降準(zhǔn)為全面降準(zhǔn)，除已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的部分縣域法人金融機(jī)構(gòu)外，對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)普遍下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，降準(zhǔn)釋放長(zhǎng)期資金約1萬(wàn)億元。不下調(diào)部分金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率的主要原因是，5%的存款準(zhǔn)備金率是目前金融機(jī)構(gòu)中最低的，保持在這一低水平有利于金融機(jī)構(gòu)兼顧支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
陶金認(rèn)為，此次降準(zhǔn)的最重要目的，在于繼續(xù)幫助薄弱部門復(fù)蘇。“此次降準(zhǔn)在全面釋放資金、輸送彈藥的同時(shí)，預(yù)計(jì)還會(huì)配合繼續(xù)加大宏觀審慎政策向小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的傾斜和政策條款細(xì)化，長(zhǎng)效鼓勵(lì)商業(yè)銀行去競(jìng)爭(zhēng)小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)。”他補(bǔ)充，結(jié)構(gòu)性調(diào)整意味更強(qiáng)，市場(chǎng)也不應(yīng)對(duì)全面的貨幣或信貸寬松抱有太大期待。
連平也認(rèn)為，按目前銀行的信貸體制和監(jiān)管政策，全面降準(zhǔn)后帶來(lái)的信貸增量投放實(shí)際上是定向的。降準(zhǔn)后釋放的資金將主要流入國(guó)家政策支持的重大建設(shè)項(xiàng)目和優(yōu)先支持的中小企業(yè);而中小企業(yè)本身缺少流動(dòng)性，亟待資金支持運(yùn)營(yíng)，重點(diǎn)項(xiàng)目也是“等米下鍋”，再加上監(jiān)管要求明確且嚴(yán)格，企業(yè)獲得信貸后應(yīng)該會(huì)用于自身需要。(記者曹韻儀)
