限產(chǎn)一方面會使得原料需求下降，對鐵礦石、焦炭價格短期形成抑制，但限產(chǎn)也將打破鋼市供需平衡，使得鋼價上漲概率增強。鋼鐵企業(yè)集中度將進一步上行，盈利水平有望大幅提升。
今年以來，工信部多次表態(tài)堅決壓減粗鋼產(chǎn)量，確保2021年全面實現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)量同比下降。但今年上半年全國粗鋼產(chǎn)量仍同比增長11.8%，除了河北以外的產(chǎn)鋼大省都實現(xiàn)了正增長。
近期，各省相繼部署下半年粗鋼減產(chǎn)的方案和舉措，部分地區(qū)已向鋼企下達任務(wù)指標(biāo)。江蘇、安徽、山東、甘肅、浙江、湖南、江西等地均提出2021年全年粗鋼產(chǎn)量不超過2020年。
業(yè)內(nèi)分析，限產(chǎn)一方面會使得原料需求下降，對鐵礦石、焦炭價格短期形成抑制，但限產(chǎn)也將打破鋼市供需平衡，使得鋼價上漲概率增強。鋼鐵企業(yè)集中度將進一步上行，盈利水平有望大幅提升。
上半年粗鋼產(chǎn)量仍增長11.8%
碳達峰、碳中和背景下，鋼鐵行業(yè)減碳的路徑主要為減少產(chǎn)量。今年1月，工信部新聞發(fā)言人、運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局局長黃利斌表示，工信部將研究制定相關(guān)工作方案，確保2021年全面實現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)量同比下降。
國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全國粗鋼產(chǎn)量56333萬噸，同比增長11.8%，鋼鐵產(chǎn)量并未受明顯約束。申萬宏源測算，若要實現(xiàn)全年粗鋼產(chǎn)量不超過去年，則下半年粗鋼產(chǎn)量同環(huán)比分別要下降11.6%和13.1%。
分省份來看，今年上半年，除了河北和天津的粗鋼產(chǎn)量分別同比下降0.97%和10.75%，其他省份都實現(xiàn)了正增長，其中江蘇、山東、安徽、河南粗鋼產(chǎn)量同比增速高達12.77%、17.02%、18.67%、20.23%。
上半年，河北、江蘇、山東、遼寧、山西5省粗鋼產(chǎn)量合計為30653.60萬噸，占全國總產(chǎn)量的54.41%。其中，河北省以粗鋼產(chǎn)量12154.56萬噸排第一，江蘇省6358.06萬噸排第二，山東省4526.05萬噸排第三，遼寧省4033.79萬噸排第四，山西省3581.14萬噸緊隨其后。
4月1日，在柳鋼集團鋼鐵廢渣綜合利用生產(chǎn)車間，機械工程師、黨員程德盛用對講機指揮工人傾倒鋼水。新華社圖。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國清對第一財經(jīng)記者分析，上半年粗鋼產(chǎn)量增長的原因主要有兩方面，一是國內(nèi)外需求旺盛下使得鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)產(chǎn)需兩旺的特點，二是鋼材價格大幅上漲，鋼企利潤可觀，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)積極性高漲。
王國清表示，從噸鋼盈利來看，蘭格鋼鐵研究中心測算的七大鋼鐵品種噸鋼平均毛利為495元/噸，較上年同期222元/噸上升273元/噸，盈利擴張幅度達123%;在噸鋼盈利好轉(zhuǎn)的形勢下，企業(yè)生產(chǎn)積極性高漲，鋼鐵產(chǎn)量保持上升，帶動行業(yè)、企業(yè)整體盈利獲得大幅攀升。
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-6月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)利潤總額2671億元，同比增長234.1%，可見上半年利潤已超2020年全年總體利潤(2464.6億元)。
壓減任務(wù)艱巨
王國清表示，目前公布壓減的省市的目標(biāo)基本都是全年粗鋼產(chǎn)量不超2020年的目標(biāo)，則對于各省市來說，上半年增產(chǎn)多的省市，面臨的減產(chǎn)壓力會非常大。
但上半年沒有增產(chǎn)的省份，并不意味著沒有限產(chǎn)任務(wù)。 申萬宏源分析師孟祥娟表示，天津和河北兩地，在2020年均有較大規(guī)模去產(chǎn)能，如河北的唐鋼、唐銀、石鋼、遷安軋一、松汀、建龍、唐山特種鋼、承德兆豐等鋼廠，天津的天豐、新天和江天等鋼廠均在在去年4季度關(guān)停，部分產(chǎn)能搬遷至省外如吉林、廣西等地，因此天津和河北今年產(chǎn)量大概率會明顯低于去年。
但這并不意味著兩地今年下半年就沒有限產(chǎn)任務(wù)，反而身處京津冀重點區(qū)域，環(huán)保限產(chǎn)和冬季錯峰生產(chǎn)已呈常態(tài)。
近期，各省相繼部署下半年粗鋼減產(chǎn)的方案和舉措。日前江西省召開了鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈鏈長制工作推進會明確，江西省工業(yè)和信息化廳將按照統(tǒng)一部署，落實《2021年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈鏈長制工作要點》要求，全面完成國家下達的壓減產(chǎn)量任務(wù)，確保實現(xiàn)今年發(fā)展目標(biāo)。
山東省下發(fā)通知明確要求，今年粗鋼產(chǎn)量不超過7650萬噸，要求以2020年鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量為基礎(chǔ)，其中粗鋼產(chǎn)量未納統(tǒng)的按調(diào)查產(chǎn)量，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的按換算產(chǎn)能，綜合考慮環(huán)保、能耗、產(chǎn)能利用率和布局規(guī)劃等因素進行壓減，確定各個鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量控制目標(biāo)。
《關(guān)于對山東省2021年粗鋼產(chǎn)量壓減數(shù)據(jù)確認(rèn)的函》顯示，環(huán)保評級A級企業(yè)不壓減，B級企業(yè)壓減3%, B-級企業(yè)壓減6%, C級企業(yè)壓減9%;單位能耗產(chǎn)出效益綜合評價Ⅰ類企業(yè)不壓減，Ⅱ類企業(yè)壓減3%, Ⅲ類企業(yè)壓減6%，Ⅳ類、民生豁免企業(yè)壓減9%。
按今年全年山東省粗鋼產(chǎn)量不超過7650萬噸計算，下半年山東省粗鋼產(chǎn)量上限為3123噸。2020年下半年，山東省粗鋼產(chǎn)量約為4110萬噸。若要實現(xiàn)今年壓產(chǎn)目標(biāo)，山東下半年粗鋼產(chǎn)量預(yù)計至少需要同比下降24%。
江蘇省各鋼企也都接到了今年產(chǎn)量不超去年的明確指標(biāo)。江蘇省上半年粗鋼產(chǎn)量6358萬噸，增幅12.77%，因此為了完成全年的指標(biāo)，下半年粗鋼產(chǎn)量需壓減812萬噸。
王國清告訴第一財經(jīng)記者，當(dāng)前鋼鐵行業(yè)減產(chǎn)趨勢確立，將對下半年市場供需關(guān)系產(chǎn)生較大影響，限產(chǎn)一方面會使得原料需求下降，對鐵礦石、焦炭價格短期形成抑制，但限產(chǎn)也將打破鋼市供需平衡，使得鋼價上漲概率增強。目前有十個左右省市有限產(chǎn)政策，后續(xù)是否全面限產(chǎn)需求進一步關(guān)注。
光大證券指出，當(dāng)前終端需求維持弱勢，但各地陸續(xù)出臺粗鋼產(chǎn)量壓減政策，且行業(yè)兼并重組加速，鋼鐵企業(yè)集中度將進一步上行，未來鋼鐵行業(yè)盈利水平將大幅提升，主要上市鋼鐵企業(yè)盈利能力有望進一步改善。(祝嫣然)
