“不過包退”“0元入學”，一度在公務員考試培訓行業(yè)穩(wěn)坐頭把交椅的中公教育科技股份有限公司（以下稱中公教育)，4月25日發(fā)布公告稱，因隱瞞關聯(lián)交易被證監(jiān)會罰款400萬元，相關責任人也受到牽連，累計處罰金額達1000萬元。
從借殼上市成為“公考第一股”，到陷入退費難、業(yè)績虧損的輿論漩渦，2018年上市后，中公教育因財報數(shù)據(jù)波動異常被深交所下發(fā)2次關注函，直至被證監(jiān)會立案調(diào)查。從2020年市值最高點的2687億元，到目前總市值281.85億元。錢去哪了？在證監(jiān)會發(fā)布的處罰公告中，股民們找到了答案。
5月16日，上游新聞（報料郵箱：cnshangyou@163.com）記者從索賠代理律師處了解到，已有股民向法院提起訴訟索賠，律師已向北京金融法院提交了起訴材料。
▲中公教育外景。圖片來源/受訪者供圖
“公考第一股”上市2年市值超2000億
對于參加公務員考試的考生來說，打開瀏覽器輸入“公務員考試”，中公教育的排名始終靠前。據(jù)第三方機構數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019年，中公教育在公考試場的占比率達33%，超過第二名兩倍以上。在事業(yè)編制考試和各類資格證書考試的培訓市場中，中公教育也擁有較大的市場份額。
2018年，中公教育借殼在安徽上市，成為“公考第一股”。上市后，中公教育的業(yè)績一路飆升，收入從2017年的40億元增長至2020年的112億元，到2020年鼎峰時市值高達2687億元。其中，2020年三季度，中公教育實現(xiàn)凈利潤15.5億元，同比增幅達234%。企業(yè)公開數(shù)據(jù)顯示，僅2020年第一季度，培訓人數(shù)就接近110萬人，穩(wěn)坐公務員培訓市場的頭把交椅。多名參加過中公教育培訓的學員表示，選擇中公教育，一方面是看重了它的業(yè)界口碑，另一方面是中公教育給出“不過包退”承諾和“0元入學”的貸款項目。
中公教育課前對接老師向上游新聞記者介紹，在中國教育購買協(xié)議課程就可以享受“不過包退”的承諾。以公務員考試為例，線上課程全程收費1.68萬元，簽訂協(xié)議后筆試不過可以退1.3萬元，面試不過可以退1.2萬元。非協(xié)議課程授課內(nèi)容相同，價格為8800元，但不承諾“不過包退”。
公考培訓市場業(yè)內(nèi)人士稱，中公教育制定的協(xié)議課程更像是對賭協(xié)議，加上可以使用各類支付平臺分期付款功能。據(jù)中公教育財報顯示，近年來協(xié)議班模式占據(jù)了中公教育75%的收入，讓其很快占領了市場，也引得其它各類培訓機構紛紛效仿。“一般學生都要提前半年到1年進行備考，即使不過，中公教育也可以無息占有一年的資金流，這就為其提供了大量的資金支持。”業(yè)內(nèi)人士說，但這也為后期退費和企業(yè)長期發(fā)展埋下了隱患。
▲被曝信披違規(guī)后，中公教育股票價格持續(xù)下跌。圖片來源/受訪者供圖
業(yè)績大幅跳水引發(fā)退費難
據(jù)公開報道，當大量資金進入賬戶后，中公教育開始進行理財投資。2019年到2020年，中公教育的理財類資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的20%以上，最高曾達到70%，除購買理財產(chǎn)品和定期存款外，大量置辦土地、房產(chǎn)，也是其資金的主要流向。
2021年，中公教育在面對退費潮時出現(xiàn)業(yè)績跳水。據(jù)其發(fā)布公告顯示，2021年前三季度退費率達到65.8%，金額為124億元，比2020年增加24億元，接近2019年的兩倍，第三季度首次出現(xiàn)了現(xiàn)金流負數(shù)。
現(xiàn)金流負數(shù)也引發(fā)了退費難問題。參加過中公教育的學生表示，因看重了“不過包退”的承諾，其曾報名公務員考試課程，但筆試未過。在退費期間，客服人員多次與其溝通希望可以用退費的錢改報其它課程，或者享受二次報名的優(yōu)惠服務。如果堅持退款，周期在30到45天。
上游新聞記者注意到，因遭遇退費難，在多個消費維權平臺都能看到學員投訴的信息。2022年3月13日，福建省消費者權益保護委員會發(fā)布了10個消費維權典型案例，其中就包括中公教育的協(xié)議課程退費難問題，因培訓機構一拖再拖，學員向消協(xié)投訴，終獲退款。早在2020年，北京海淀市場監(jiān)管官方微博也發(fā)布《海淀區(qū)市場監(jiān)督管理局關于謹慎選擇教育培訓機構的消費警示》，中公教育因投訴數(shù)量較大榜上有名。
退費率不斷攀升帶來的直接影響，還有業(yè)績虧損。財報顯示2021年，中公教育2021年營收為69.12億元，較上年同期的112億元下降38.3%，凈虧損為23.7億元。
▲中公教育因違規(guī)披露被罰款400萬元。圖片來源/受訪者供圖
未如實披露關聯(lián)交易被罰款400萬
公司業(yè)績的大起大落，引起了證監(jiān)會的注意。2021年10月和12月，中公教育兩次收到深圳證券交易所的問詢。對此，中公教育回復稱，退費率高、季節(jié)性波動和培訓人員的減少，是造成業(yè)績波動的主要原因。但業(yè)界認為，大量理財和房產(chǎn)投資也是主要原因。
2021年11月30日晚，中公教育發(fā)布《關于收到安徽證監(jiān)局警示函的公告》。安徽證監(jiān)局查明，中公教育存在以下違規(guī)行為：2019至2020年，公司與關聯(lián)方北京創(chuàng)晟建筑裝飾工程有限公司、上海貝丁網(wǎng)絡科技有限公司、吉安市井開區(qū)理享學金融信息服務有限公司、陜西冠誠實業(yè)有限公司等之間存在業(yè)務合作，相關交易金額達到應披露標準，但未按規(guī)定履行董事會、股東大會審批程序及信息披露義務，違反了《上市公司信息披露管理辦法》相關規(guī)定。同年12月15日，因涉嫌未按規(guī)定披露關聯(lián)交易信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對中公教育立案。
4月27日，中公教育發(fā)布了證監(jiān)會作出的《行政處罰決定書》，揭開了中公教育業(yè)績大幅縮水的原因。上游新聞記者注意到，在未披露的關聯(lián)交易中主要以房產(chǎn)投資和理財為主，這也印證了業(yè)界的猜想。
證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中公教育與陜西冠誠實業(yè)有限公司（簡稱陜西冠誠）等5家公司構成關聯(lián)方，公司披露的報告存在虛假記載、重大遺漏。其中，中公教育及其子公司北京中公教育科技有限公司、遼寧中成置地發(fā)展有限公司與關聯(lián)方陜西冠誠等5家公司之間關聯(lián)交易涉及金額共計12億多元，其中2019年1.9億多元，2020年10億元，分別占中公教育最近一期凈資產(chǎn)的6.65%和30.19%。根據(jù)規(guī)定，中公教育應在其2019年度、2020年半年度、2020年年度報告中如實披露其與陜西冠誠等5家公司之間的關聯(lián)關系及關聯(lián)交易，但中公教育未按規(guī)定對上述情況進行披露，存在重大遺漏。
針對該行為，證監(jiān)會對中公教育作出責令改正，給予警告，并處以400萬元罰款的處罰；相關責任人也相繼被給予警告和并處罰金，累計處罰金額1000萬元。
據(jù)5月16日股票信息顯示，中公教育股票以4.63元/股開盤，到中午11點25分，股票價格下跌0.87%，為4.57元/股，總市值為281.85億元。
因未如實披露關聯(lián)交易，中公教育的違規(guī)行為也給股民利益帶來了損害。5月16日，股民王女士向北京金融法院提交了起訴材料，索賠金額約2.6萬元。
代理律師、浙江裕豐律師事務所厲健表示，“目前，我們正在分批審核索賠資料、辦理委托手續(xù)。根據(jù)司法解釋，暫定在2020年2月26日至2021年11月30日期間買入中公教育股票，并在2021年11月30日收盤仍繼續(xù)持有該股票的受損投資者，可以索賠。投資者索賠應提供證券開戶信息查詢單原件、股票對賬單原件（2020年2月1日至今）等證據(jù)材料。”
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