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智通財經獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，預計今年電商GMV增3%，CMR增7%，淘天內容或用戶投入初見成效。1+6+N 戰(zhàn)略繼續(xù)推進，各業(yè)務價值將逐步顯現(xiàn)，目標價124港元。另預計其首財季收入同比增12%至2309億元，好于市場預期。經調整EBITA或同比增長27%至436億元，利潤率料為19%，同比提升2個百分點。
該行預計，阿里巴巴首季電商商品成交額GMV和客戶管理CMR收入同比增7%，而早前預期為5%。同時預計本地生活收入增30%。至于餓了么UE持續(xù)改善，虧損收窄幅度好于市場預期。而菜鳥收入或同比增27%，利潤即將轉正。菜鳥速遞整合丹鳥網絡衍生至外部客戶，預計投入可控。云收入預計同比增7%，對比上季度降2%有所恢復，利潤率穩(wěn)定。
