倫敦金屬交易所
倫敦金屬交易所（LME）計(jì)劃強(qiáng)制會(huì)員定期報(bào)告其場外金屬頭寸的細(xì)節(jié)，以求提高透明度，防止鎳逼空事件再次發(fā)生。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月13日，LME發(fā)布公告稱，就修訂的場外交易報(bào)告規(guī)定征求意見。報(bào)告要求會(huì)員報(bào)告所有可實(shí)物交割的鋁、鋁合金、鈷、銅、鉛等的場外頭寸詳細(xì)情況，并建議將問責(zé)級(jí)別擴(kuò)展到場外頭寸。
LME提議，其會(huì)員應(yīng)每周向該交易所報(bào)告其持有的所有實(shí)物交割金屬場外頭寸，不設(shè)最小倉位規(guī)模門檻。LME還提議，大型場外交易頭寸的持有者應(yīng)該告訴交易所他們持有這些頭寸的原因。
具體來看，根據(jù)這一提議，LME將要求所有會(huì)員在倫敦時(shí)間每個(gè)星期一下午兩點(diǎn)半之前提交截至上一個(gè)交易日收盤時(shí)，他們與客戶持有的鋁、鋁合金、鈷、銅、鉛、NASAAC、鎳、錫和鋅的場外頭寸。
LME指出，為避免LME需要推斷每個(gè)會(huì)員自身的場外交易頭寸，客戶持有的場外交易頭寸（包括與會(huì)員的關(guān)聯(lián)公司持有的頭寸）應(yīng)在會(huì)員持有的場外交易頭寸外單獨(dú)列上報(bào)告，并且應(yīng)從持倉人的角度報(bào)告每個(gè)頭寸。
同時(shí)，LME認(rèn)為，會(huì)員應(yīng)報(bào)告金屬的最終受益所有人(包括在客戶與成員的關(guān)聯(lián)公司之間持有相關(guān)頭寸的情況下)，并通過實(shí)體的正確法人名稱和全球法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼來（LEI）識(shí)別實(shí)體。
本次征求意見將截止到5月27日。LME稱，根據(jù)本次磋商的結(jié)果，打算在6月13日左右就提案作出決定。
此前LME雖然已經(jīng)對(duì)鎳交易采取了諸如限制每日漲跌幅的舉措，但大宗商品場外交易市場的不透明性日益受到關(guān)注，而劇烈的價(jià)格波動(dòng)可能在更廣泛的范圍內(nèi)引發(fā)整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，越來越多的人也在呼吁監(jiān)管機(jī)構(gòu)更加密切地關(guān)注大宗商品市場及其對(duì)更廣泛金融體系構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)。
該交易所在通知中表示:“LME鎳市場最近發(fā)生的事件表明，場外交易活動(dòng)可能對(duì)整個(gè)LME市場產(chǎn)生影響。”LME認(rèn)為，現(xiàn)在有必要加快引入定期場外交易報(bào)告制度。
此前的3月7日到3月8日，LME鎳期貨上演了一場史詩級(jí)的逼空風(fēng)波，鎳價(jià)一度漲至10萬美元/噸的歷史高位。隨后，LME于3月8日宣布暫停鎳交易，并取消了3月8日0點(diǎn)后的所有交易。經(jīng)歷約一周的暫停之后，LME鎳交易重啟并歷史性地設(shè)置了漲跌停板制度。這一系列的操作引發(fā)了市場對(duì)LME的信任危機(jī)。
LME首席執(zhí)行官M(fèi)atthew Chamberlain表示：“現(xiàn)在來看很清楚，鎳價(jià)失控實(shí)際起源于場外交易市場。這些頭寸中的絕大多數(shù)都不是在LME持有的，因此，我們無法監(jiān)控和監(jiān)督，也無法知道它們是否是穩(wěn)定的頭寸。這導(dǎo)致了非常嚴(yán)重的問題，因?yàn)槲覀儫o法在LME看清事情的全貌。這使得我們做出主動(dòng)決策變得更加困難?！?/p>
“如果我們擁有場外頭寸的數(shù)據(jù)，那么根據(jù)當(dāng)時(shí)的價(jià)格走勢，我們至少會(huì)知道應(yīng)該怎么做?！盋hamberlain指出，“如果我們明白這一龐大頭寸對(duì)市場產(chǎn)生的具體的影響，那么我認(rèn)為，我們的決定可能會(huì)有所不同。”
LME的英國監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融市場行為監(jiān)管局（FCA）和英國央行上個(gè)月表示，將對(duì)該交易所的治理、市場監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行審查。LME也將任命一個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)對(duì)事件進(jìn)行審查。
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