北向資金仍在大手筆“買買買”。
1月16日，北向資金全天凈買入158.43億元，創(chuàng)下今年以來單日凈買入新高。北向資金已經(jīng)連續(xù)兩日逾百億掃貨，連續(xù)9日錄得凈流入，1月份以來累計買入凈額高達798.58億元。
展望未來，中信證券指出，A股正處于全年關(guān)鍵做多窗口，高頻數(shù)據(jù)驗證與基本面預期形成正反饋，強化投資者增配共識，預計外資快速流入之后節(jié)奏將放緩，國內(nèi)資金也將補倉，逐步形成資金接力效應。
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北向資金今年以來凈流入近800億元
1月16日，北向資金再度大幅凈買入158.43億元，連續(xù)2日加倉超百億，開年以來僅1日小幅凈賣出，近9個交易日連續(xù)凈買入累計近800億元。其中，滬股通凈流入83.55億元，深股通凈流入74.88億元。
滬深股通十大活躍個股方面，貴州茅臺（600519）、五糧液（000858）、上海機場（600009）凈買入額居前，金額分別為10.89億元、7.91億元、6.87億元。
同時，北向資金凈賣出藥明康德（603259）、東方財富（300059）、匯川技術(shù)（300124）居前，凈賣出額分別為4.76億元、2.44億元、2.37億元。
今年以來，北向資金10個交易日合計凈流入798.58億元，凈流入速度明顯加快。其中，1月5日、1月13日、1月16日北向資金凈流入額均在百億元以上。
某券商分析師表示，北向資金之所以連續(xù)買買買，一方面是因為匯率的變化；其次是看好中國經(jīng)濟復蘇以后的投資機會，同時國內(nèi)財政政策和貨幣政策都相對的寬松。
平安證券策略組指出，本輪北向資金持倉占比上升的行業(yè)與歷史兩輪不同，其本質(zhì)源于國內(nèi)基本面的差異，2017年的主線是供給側(cè)改革與金融監(jiān)管，2019年年初是受益于流動性寬松的成長板塊更為占優(yōu)，而當前的宏觀環(huán)境與前兩輪有所不同，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向明確和疫后經(jīng)濟修復的共同作用下，本輪市場風格會更為均衡。
北向資金凈流入或?qū)⒊掷m(xù)
外資看多做多，拿出“真金白銀”。展望后市，不少機構(gòu)觀點都認為，北向資金還將繼續(xù)凈流入。
“回顧2017年至2022年，北向資金流入具有明顯的‘開門紅’效應，歷年外資都會在1-2月大幅加倉A股，占全年凈流入規(guī)模的比重的中位數(shù)為20.9%。”興業(yè)證券認為，外資年初大幅加倉的行業(yè)有望持續(xù)領(lǐng)漲市場。
東北證券認為，外資持續(xù)流入趨勢不變。短期催化因素看，首先，受基本面改善支撐人民幣匯率走強；其次，加息節(jié)奏放緩海外流動性難以再大幅收緊；最后，疫情對經(jīng)濟影響逐步減弱，受“擴內(nèi)需”政策催化盈利將持續(xù)修復。長期趨勢因素看，首先，當前外資配置A股市場仍然處于初期，A股當前的證券化率不到60%；其次，外資的流入受基本面驅(qū)動，中強美弱格局下外資將加速流入。
外資回流下，東北證券指出，盈利預期明顯改善和高景氣的行業(yè)表現(xiàn)較好，建議關(guān)注科技和消費的龍頭企業(yè)。一是疫后修復及政策催化下盈利預期改善的消費和科技；二是滬深股通超配的消費、電力設備等；以及外資偏好的高ROE的行業(yè)龍頭。
中信證券指出，A股正處于全年關(guān)鍵做多窗口，高頻數(shù)據(jù)驗證與基本面預期形成正反饋，強化投資者增配共識，預計外資快速流入之后節(jié)奏將放緩，國內(nèi)資金也將補倉，逐步形成資金接力效應。
中信證券的歷史復盤顯示，外資過去33次周流入超200億元的事件中，有20次A股在后續(xù)3個月上漲，滬深300平均漲幅8.8％；2000年以來春節(jié)后一個月A股上漲概率74％，平均漲幅2.5％。當前上述兩類事件疊加，節(jié)后市場上漲概率較大。最后，當前依然是較好的加倉時點，短期配置上，建議布局機構(gòu)倉位低、產(chǎn)業(yè)邏輯順、業(yè)績彈性大，預計春節(jié)長假后有爆發(fā)力的品種，如醫(yī)藥醫(yī)療和信創(chuàng)等。
平安證券策略組同樣認為，北向資金凈流入或?qū)⒊掷m(xù)。2017年全年每月北向資金均實現(xiàn)凈流入，2018年11月到2019年3月北向資金連續(xù)凈流入5個月。本輪北向資金連續(xù)凈流入2個月，從歷史經(jīng)驗來看后續(xù)仍有持續(xù)的可能性。此外，北向資金的大幅流入與市場本身的預期會形成互相強化的作用，短期來看北向資金持倉占比抬升較多的消費和房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)值得繼續(xù)關(guān)注，中長期看，電力設備等行業(yè)北向資金持倉絕對值已達到近15%，行業(yè)景氣度仍然有望維持高位。
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