中新社北京5月14日電 (劉文文)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院學(xué)部委員、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所研究員余永定14日參加2022清華五道口首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇時(shí)說，建議考慮調(diào)整中國(guó)海外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，平衡中國(guó)國(guó)際收支，應(yīng)對(duì)國(guó)際貨幣體系新變局。
余永定提到，長(zhǎng)期以來，中國(guó)通過經(jīng)常項(xiàng)目順差和資本項(xiàng)目順差，積累了超3萬億美元儲(chǔ)備，超過了外匯儲(chǔ)備充足率的要求。
然而，外匯儲(chǔ)備收益率極低，在海外資產(chǎn)中外匯儲(chǔ)備的比重過高；外匯儲(chǔ)備中有相當(dāng)大一部分是“借”來的而不是“掙”來的，因而一部分外儲(chǔ)的融資成本很高。
他說，正因如此，盡管中國(guó)有2萬億美元的海外凈資產(chǎn)，但投資收益卻是負(fù)的。這與美國(guó)成為鮮明對(duì)比。
對(duì)于俄烏沖突中美國(guó)凍結(jié)俄外匯儲(chǔ)備的做法，余永定認(rèn)為，此舉嚴(yán)重破壞了美國(guó)的信用，美元作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的地位進(jìn)一步受到沉重沖擊，這也值得中國(guó)警惕。
為此，余永定指出，中國(guó)的海外資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)需要調(diào)整。一是為了提高海外投資的凈收益，降低外匯儲(chǔ)備在中國(guó)海外資產(chǎn)中的占比；二是為了提高中國(guó)海外資產(chǎn)特別是外匯儲(chǔ)備的安全性。
在他看來，中國(guó)的海外資產(chǎn)可以分成存量和流量?jī)刹糠郑瑢?duì)現(xiàn)有的海外資產(chǎn)存量，可以考慮減持美國(guó)國(guó)債、增持其他形式資產(chǎn)，增加對(duì)戰(zhàn)略資源生產(chǎn)國(guó)的投資。
此外，要嚴(yán)格保護(hù)外國(guó)投資者在中國(guó)的投資，以及用IT、數(shù)字貨幣等技術(shù)手段提高海外資產(chǎn)安全性。
“對(duì)于存量而言，很多事情短時(shí)間內(nèi)難以調(diào)整，但在流量方面，未來相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)有許多事情可以做。”他說。
在余永定看來，可以考慮八類政策調(diào)整海外資產(chǎn)流量，包括擴(kuò)張性財(cái)政貨幣政策刺激內(nèi)需帶動(dòng)進(jìn)口；盡快取消過去為鼓勵(lì)出口執(zhí)行的出口退稅政策；增大對(duì)大宗商品、戰(zhàn)略物資的進(jìn)口；少購(gòu)買美國(guó)國(guó)債，多進(jìn)口美國(guó)產(chǎn)品；特定時(shí)期維持貿(mào)易逆差；實(shí)行浮動(dòng)匯率政策；增加海外投資形式；發(fā)揮中國(guó)在基礎(chǔ)設(shè)施投資方面的優(yōu)勢(shì)，但要小心債務(wù)陷阱等。
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