在各地多家銀行下調(diào)了定期存款利率后，市場對于通知存款、協(xié)定存款等類活期存款“壓量控價(jià)”討論越來越多。
多位銀行業(yè)內(nèi)人士告訴新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者，通知存款、協(xié)定存款的占比大約在部分銀行體系內(nèi)約占到20%以下。而這些類活期存款的利率相對較高，成為推動(dòng)銀行負(fù)債端成本上升的因素之一。因此，預(yù)計(jì)金融監(jiān)管部門未來可能會通過自律機(jī)制，針對這部分存款進(jìn)行調(diào)整。
【資料圖】
不過，這些類活期存款并未在近期自律機(jī)制發(fā)布的《合格審慎評估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》中做出相應(yīng)規(guī)定。如今有此討論，意味著這場銀行“息差保衛(wèi)戰(zhàn)”進(jìn)入到了深水區(qū)。
當(dāng)前各地區(qū)、各銀行通知存款的利率差異較大，部分銀行7天期通知存款利率與6個(gè)月期的大額存單利率相當(dāng)，略高于6個(gè)月定期存款利率。此外，還有銀行推出智能通知存款，利率可達(dá)到2%。
光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，從嚴(yán)管控負(fù)債成本，不僅有利于控制銀行存款付息率，更有助于緩解當(dāng)前資金空轉(zhuǎn)套利、虛增資產(chǎn)負(fù)債表的壓力。
利率差異大
部分銀行7天期通知存款利率高于6個(gè)月大額存單
“通知存款目前各地、各家銀行的差異比較大，部分銀行通知存款的利率較高，未來是否需要統(tǒng)一起來目前暫不得知。”華東地區(qū)某銀行業(yè)內(nèi)人士告訴新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者。
所謂通知存款，是指存款時(shí)不約定存款期限，儲戶可隨時(shí)支取，但支取前需提前通知銀行約定支取的時(shí)間和金額。兼有活期存款與定期存款的性質(zhì)，利率視通知期限的長短而定，一般較活期存款高，但又比定期存款低。這類通知存款的起存金額普遍為5萬元。
當(dāng)前各地區(qū)、各銀行通知存款的利率差異較大，據(jù)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者了解，部分銀行7天期通知存款利率與6個(gè)月期的大額存單利率相當(dāng)，略高于6個(gè)月定期存款利率。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者查閱多個(gè)銀行APP看到，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、北京銀行等在內(nèi)的多家銀行1天通知存款為0.45%，7天通知存款為1%。而興業(yè)銀行1天通知存款為0.7%，7天為1.25%。工行掛牌更高，1天通知存款為1.2%、7天為1.7%。此外，招商銀行上海、北京兩地還推出了智能通知存款，利率可達(dá)到2%。
“雖然目前對于通知存款的利率定價(jià)方面暫未有明確的規(guī)定，但按理來講應(yīng)該不高于定期存款利率水平。”有銀行業(yè)內(nèi)人士向新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，而這一標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)主要對照3個(gè)月期的定期存款。
對于部分銀行通知存款相對較高，招聯(lián)金融首席研究員董希淼則認(rèn)為，銀行對于通知存款的利率有自主權(quán)，這部分存款利率仍相對較低，銀行在定價(jià)時(shí)也會參照其存款總體結(jié)構(gòu)和利率水平。目前從上述數(shù)據(jù)來看，通知存款利率相對較高的銀行總體存款成本相對較低。
類活期存款如何調(diào)整？
業(yè)內(nèi)人士：利率規(guī)模或?qū)㈦p降
“當(dāng)前銀行業(yè)內(nèi)生下降存款成本和利率的動(dòng)力更大。”董希淼告訴新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者，雖然當(dāng)前存款市場競爭依然激烈，但事實(shí)上銀行自身凈息差下降的壓力依然存在，推動(dòng)負(fù)債成本下降，是保持息差基本穩(wěn)定的重要途徑之一。因此通知存款、類存款利率跟隨其他品種存款下降的可能性較大。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者從多家銀行了解被告知，當(dāng)前暫未收到監(jiān)管部門對協(xié)定存款、通知存款等類活期存款調(diào)整的相關(guān)窗口指導(dǎo)或正式文件。但普遍預(yù)計(jì)，未來類活期存款可能將模仿定期存款，通過自律機(jī)制來進(jìn)行約束。
王一峰預(yù)計(jì)，進(jìn)入二季度，監(jiān)管會繼續(xù)加強(qiáng)負(fù)債成本管控，特別是對成本高企的超利率自律上限企業(yè)存款進(jìn)行定價(jià)管控，對于存款定價(jià)自律管理最有可能的領(lǐng)域是對協(xié)定存款、通知存款等創(chuàng)新活期存款出臺政策“壓量控價(jià)”。
“金融監(jiān)管部門若引導(dǎo)類存款利率下降，或?qū)⑼ㄟ^自律機(jī)制來進(jìn)行，如對部分銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求降低存款利率等。”王一峰認(rèn)為，若利率壓降困難，則可能會通過要求壓降規(guī)模來達(dá)到總體負(fù)債成本走低的目的。
多位銀行業(yè)內(nèi)人士透露，銀行的協(xié)定存款主要是企業(yè)端的存款。銀行與企業(yè)通過協(xié)商的方式來確定金額、期限和利率，因此這部分存款利率差異較大。而近年來，金融監(jiān)管部門已經(jīng)多次發(fā)布窗口指導(dǎo)，要求壓降協(xié)定存款的利率與規(guī)模。
“利率可能會有更加明確的機(jī)制，比如像法定存款利率一樣，設(shè)定上浮上限等。”有銀行業(yè)內(nèi)人士表示，類活期存款既不屬于活期，也不屬于定期，是介乎兩者之間的存款方式，因此它目前不受定期存款上浮上限的限制。
據(jù)了解，通知存款、協(xié)定存款的出現(xiàn)，主要是為客戶流動(dòng)資金提供更為劃算的存款產(chǎn)品。如人民銀行僅在1999年發(fā)布過《通知存款管理辦法》，其中對于利率的表述主要在于如遇到實(shí)際存期不足通知期限、未提前通知而支取等情況下，通知存款將按照活期存款利率來計(jì)算。而存款利率浮動(dòng)上限出現(xiàn)則在2015年存款利率定價(jià)改革之后。
“在實(shí)際操作中，通知存款自動(dòng)續(xù)存，多數(shù)銀行的客戶取出時(shí)也無需提前通知，因此這無疑增加了銀行的成本。”華南地區(qū)某銀行業(yè)內(nèi)人士告訴新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者，預(yù)計(jì)未來金融監(jiān)管部門還會進(jìn)一步發(fā)布相關(guān)文件，針對通知存款、協(xié)定存款當(dāng)前存在的問題，進(jìn)一步進(jìn)行規(guī)范，以此優(yōu)化銀行流動(dòng)性管理。
各類存款利率普降
超儲能否就此釋放？
自去年以來，銀行居民存款增長速度較快，引起了市場廣泛關(guān)注。
中泰證券研究所所長戴志鋒預(yù)計(jì)，存款的基準(zhǔn)利率短期調(diào)整將較為謹(jǐn)慎，但針對目前銀行負(fù)債端剛性問題，浮動(dòng)利率上限有進(jìn)一步下調(diào)的可能，銀行存款利率仍將會緩慢下行。
存款利率持續(xù)下行，超額儲蓄是否能夠不斷釋放？對此，王一峰預(yù)計(jì)，我國的超儲率已在3月份恢復(fù)至合意水平，預(yù)計(jì)今年二季度在1.7%附近運(yùn)行，仍處正常經(jīng)濟(jì)景氣度的合意區(qū)間內(nèi)。
“整體來看，基礎(chǔ)貨幣余缺波動(dòng)可控，二季度超儲規(guī)模相對穩(wěn)定。”王一峰指出，央行凈投放規(guī)模較難準(zhǔn)確測度，但月內(nèi)公開市場操作、MLF（中期借款便利）等工具的投放量相對克制，結(jié)構(gòu)性政策工具后續(xù)亦將“聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退”，預(yù)計(jì)基礎(chǔ)貨幣收放不會對資金面形成過多擾動(dòng)。同時(shí)，一季度“開門紅”行情下存款派生超季節(jié)性高增，后續(xù)伴隨信貸投放節(jié)奏趨緩，預(yù)計(jì)存款增速高位回落，繳準(zhǔn)壓力較小。
此外，人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長、新聞發(fā)言人阮健弘此前在回答新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者提問時(shí)表示，疫情對一季度住戶消費(fèi)產(chǎn)生了一定的影響。一季度社會消費(fèi)品零售總額同比增長5.8%，消費(fèi)尚未完全恢復(fù)，消費(fèi)減少相應(yīng)的存款就多一些。不過，當(dāng)前住戶部門的消費(fèi)和投資意愿在回升，儲蓄意愿在下降，有利于住戶存款更加穩(wěn)定地增長。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者?姜樊
